恆指全日收漲0.68% 創新葯概念強勢 恆瑞醫藥(01276)漲24.54%

金吾財訊 | 港股三大指數午后橫盤震盪，截至收盤，恆指漲0.68%，國企指漲0.29%，恆科指跌0.24%。

藍籌中，中國生物製藥(01177)漲7.09%，翰森製藥(03692)漲5.83%，石藥集團(01093)漲5.45%，友邦保險(01299)漲4.96%，九龍倉置業(01997)漲3.69%；跌幅方面， 中升控股(00881)跌5.47%，信義玻璃(00868)跌3.62%，農夫山泉(09633)跌2.8%，康師傅控股(00322)跌2.53%，中石化(00386)跌1.95%。

內房股多數上漲，遠洋集團(03377)漲5.45%，碧桂園(02007)漲3.92%，中梁控股(02772)漲3.53%，雅居樂集團(03383)漲1.96%，新城發展(01030)漲1.92%。克而瑞地產研究發佈《2025上半年千萬豪宅熱銷動因解析及趨勢預判》，其中提到，2025年依舊是豪宅成交大年，重點城市總價千萬以上新房豪宅成交規模穩中有增。20個核心城市(北京、上海、廣州、深圳、杭州、寧波、成都、南京、青島、蘇州、廈門、佛山、珠海、無錫、天津、福州、西安、武漢、合肥、鄭州)2025年上半年總價1000萬元以上商品住宅合計成交2.1萬套，環比微降7%，同比增長21%，而百城新房成交上半年同比僅微增5%，可見豪宅領漲全國，成交韌性較強。二三線城市千萬豪宅成交增長相對明顯。具體來説，核心城市中，4個一線城市千萬豪宅成交達1.6萬套，同比增長15%，16個二三線城市成交5871套，同比增長37%。

創新葯概念強勢，恆瑞醫藥(01276)漲24.54%，三生製藥(01530)漲12.13%，博安生物(06955)漲7.53%，中國生物製藥漲7.09%，同源康醫藥(02410)漲6.17%。消息面上，恆瑞與葛蘭素史克 (GSK.US)達成一項總潛在金額高達125億美元的License-out合作，覆蓋一款處於臨牀階段的呼吸系統創新葯及多達11個處於非臨牀階段的候選項目。國家藥監局統計顯示，我國上半年批准創新葯43個，同比增長59%，接近2024年批准創新葯48個的全年數量。匯豐研究報告指，年初至今內地醫藥股跑贏大市，該行自年初起持續看好創新葯領域，並預計強勁勢頭將維持。基於豐富的研發管線和臨牀進展，該行預期2026至29年將有多款新葯推出，且今年下半年公佈的臨牀數據有望進一步推動對外授權合作(BD)。

香港的《穩定幣條例》即將於2025年8月1日生效，穩定幣相關股份表現強勢，華興資本控股(01911)漲16.21%，國泰君安國際(01788)漲9.45%，連連數字(02598)漲7.04%，雲鋒金融(00376)、金湧投資(01328)漲7.03%，OSL集團(00863)漲4.67%，眾安在線(06060)漲3.79%。7月23日，香港金融管理局總裁余偉文發佈《行穩致遠的穩定幣》一文，從監管角度再談對穩定幣的看法，以及下一步如何按照穩妥、可持續的原則落實《穩定幣條例》。余偉文強調，穩定幣作為新興的支付工具，並通過監管而逐漸進入傳統金融體系，有積極的意義，公眾對它的功能和發展前景感興趣並有所期待，正常不過。但是，有必要防範市場和輿論過度炒作。余偉文透露，至今已經有數十家機構主動接觸金管局團隊，有的明確表示有意申請穩定幣牌照，有的屬於初步探路性質。在初階段充其量只會批出數個穩定幣牌照。而即使取得牌照，基於我們希望穩步發展的考慮，加上初期所需要的資源投入，對公司短期盈利的貢獻會有一定的不確定性，希望投資者在消化市場利好消息時保持冷靜和獨立思考。

個股方面，中煙香港(06055)漲13.32%。消息面上，公司公佈，公司注意到國家菸草專賣局於2025年7月25日發佈了《境內免税市場菸草製品管理辦法（徵求意見稿）》。據公司初步瞭解，根據法規草案及中國現行法律法規，具備菸草進出口國營貿易資格的唯一企業為中國菸草國際有限公司（「中煙國際」）。公司正積極與中煙國際進行洽談，且已就保持公司自中國菸草總公司集團採購捲菸並獨家銷售至中國境內免税市場（「中國境內免税捲菸業務」）的經營地位達成共識。以上共識的落實取決於：(1)法規草案生效，中煙國際成為中國境內免税市場唯一批發企業；及(2)公司須遵守適用法律法規，包括《上市規則》及任何適用的豁免條款。目前，公司從事自中國菸草總公司集團採購捲菸並獨家銷售至泰國、新加坡、中國香港及澳門的免税市場以及中國境內免税市場的捲菸業務。2024年度，集團約10%的收入來自中國境內免税捲菸業務。法規草案不影響公司中國境內免税捲菸業務以外的獨家捲菸出口業務。

蒙古焦煤(00975)跌6.73%，成交額8353.04萬港元。公司公佈，於截至2025年6月30日止季度，集團UHG及BN礦場原礦煤(原煤)總開採量為342.84萬噸，按季減少7%，按年減少28%。集團合共加工360.57萬噸焦煤原煤以生產出217.81萬噸洗選焦煤產品，按季增長3%，按年減少2%。於2025年第2季度，集團的營運附屬公司ER及KEX合共售出173.97萬噸洗選焦煤產品，按季增長9%，按年減少25%。

華泰證券表示，往后看，該機構依然看好港股市場機會，恆生科技修復空間或更大。具體細分板塊上，該機構建議優選景氣改善+低估值行業。1）互聯網方向，如電商、本地生活等細分板塊景氣有築底態勢，估值較為合理；遊戲景氣度較高，估值或具有一定性價比；2）煤炭、水泥及周期品景氣度或因「反內卷」提速而加速築底；3）社會服務、紡織服裝、航空機場等正處於估值不高+高景氣的階段；4）港股新消費景氣度仍高，但需關注在估值相對高位下的三季度解禁壓力。該機構強調關注港股科技板塊，其正處於景氣修復+估值低位交集，也是內外資的共識，且大多為大市值頭部公司，更適合機構投資者「高切低」佈局。

*本文由FIU金融資訊智能生成算法生成，版本為 V1.0.4，生成時間 2025-7-28