港股概念追蹤|人形機器人成2025年世界人工智能大會焦點 商業化進程提速提振零配件產業鏈(附概念股）

在2025年世界人工智能大會的舞臺上，人形機器人成為備受矚目的焦點，業內預計，未來一段時期內，其商業化進程有望提速。

在大會搭建的「機器人技能大舞臺」上，各家人形機器人同台競技。智元機器人的遠征A2機器人現場表演敲鑼和舞蹈；擎朗智能機器人現場當起銷售爆米花的售貨員；銀河通用機器人在零售店「打工」，從貨架上取下零售商品給顧客。此外還有機器人現場展示剝鵪鶉蛋殼、串關東煮、進行物流分揀等工作。

目前人形機器人正從「技術研發」向「場景試點」過渡。「今年剩余時間內，行業會進入到真正交卷的階段。」智元機器人合夥人、具身業務部總裁姚卯青稱，目前許多人形機器人企業在做場景試點，接下來行業的關注焦點將是企業的營收和落地效果。

智通財經APP獲悉，馬斯克在7月26日美東時間亮相X Takeover，認為V3是正確的設計、適用於量產。

V3相比V2進行了大量的重新設計，幾乎都不一樣。目前需要選擇是製造幾千台V2（在明知道有提升空間的前提下），還是先暫停V2生產V3。（如果選擇后者）特斯拉可能今年底能造幾百台而不是之前的幾千臺機器人。馬斯克認為正確的決策是選擇V3，在明年開始推動V3量產。

認為Optimu説的功能會比C3PO和R2D2（星戰里的機器人）強大很多。每個人都會想要一臺，也會在工業大量部署，可能會是全球最大市場規模的產品，可能達到200億甚至500億（應該指台）。如果特斯拉能夠一年量產10億（台），並且費用隨量產下降，可能30000美元/台，將創造30萬億收入。

人型機器人的運動執行能力取決於關鍵零組件技術，據TrendForce集邦諮詢調查，目前人型機器人各項零組件成本佔比中，以行星滾柱螺桿佔22%最高，其余有複合材料件（含塑料及金屬）9%、6D力矩感測器8%，以及空心杯馬達佔6%等，且零組件領域皆存在一定程度之技術壁壘。預期人型機器人的軟硬件供應鏈將與智能終端設備、工業機器人及無人機供應鏈高度重疊，目前在此三類供應鏈具備競爭優勢的供應商，未來更容易切入人型機器人市場。

招商證券發佈研報稱，2025年有望成為人形機器人的量產元年，該行看好人形機器人產業大趨勢。

人形機器人產業鏈相關港股：

優必選(09880)、美的集團（00300）、越疆（02436）

零配件企業：金力永磁(06680)、德昌電機控股（00179）、英諾賽科（02577）、敏實集團(00425)、速騰聚創（02498）等。