歐股迎來風險情緒釋放！美歐達成15%關税協議，汽車、奢侈品板塊料領漲

智通財經APP獲悉，投資者預計，在美國和歐盟達成貿易協議后，歐洲股市將於周一重新開盤時迎來一輪反彈行情，屆時汽車製造商和奢侈品製造商將引領上漲。周日，美國總統特朗普與歐盟委員會主席馮德萊恩宣佈，美國已與歐盟達成15%税率的關税協議。特朗普表示，歐盟將比此前增加對美國投資6000億美元，這位歐洲領導人表示，這一税率是涵蓋所有商品的，但特朗普稱其中不包括藥品和金屬。

在該交易消息公佈后，歐元相對於十國集團其他貨幣的匯率有所上升。歐元兑美元匯率上漲 0.2%，至 1.1766 ，上周該貨幣對匯率已上漲 1%。

Cité Gestion投資策略主管John Plassard表示，這筆交易「足夠出色，能夠實現股票市場最迫切的需求：即提供透明度」。他説道：「關税上調的風險現已排除，隨之而來的便是重大宏觀壓力的消除。對投資者而言，這不僅意味着松了一口氣，更是一道‘綠燈’。」

自 5 月以來，歐洲股市一直處於區間波動狀態，原因是全球貿易前景引發的擔憂情緒影響了市場。目前，斯托克 600 指數較其 3 月份的歷史高點低了 2.3%。瑞銀編制的一個受關税影響較大的股票指數今年的表現遜於整體市場基準，這表明該板塊仍有追趕整體地區基準的潛力。周一，受貿易影響最大的板塊，如汽車和消費品板塊，其表現預計將優於上周五，因為投資者認為在 8 月 1 日的關税截止日期前能夠達成協議。

紐約梅隆銀行歐洲、中東和非洲地區宏觀策略師Geoff Yu表示：「我確實認為，一旦相關細節敲定，市場就會出現一輪反彈。對於歐洲股市而言，這無疑是一劑強心針，因為當前正值財報季，急需提振士氣。」

此次協議的重點將放在汽車製造商身上，比如Stellantis(STLA.US)、大眾汽車集團、梅賽德斯-奔馳集團和寶馬集團，以及像Valeo SE、Forvia SE和Pirelli & C SpA.這樣的汽車零部件供應商。該行業的指標今年持平，未能跟上歐洲整體的上漲趨勢。

投資者還將密切關注包括LVMH、開雲集團和菲拉格慕在內的奢侈品製造商，因為北美是奢侈品行業的重要市場。

包括帝亞吉歐公司、人頭馬君度和保樂力加公司在內的飲料製造商，以及馬士基公司和赫伯羅特公司等航運企業，將成為關注焦點，因為貨運業務對關税的敏感度較高。

不過，一些投資者警告稱，此次漲勢可能只是暫時的，因為還需要更多有關貿易協議的詳細信息才能確定其是否可持續。

Premier Miton Investors首席投資官Neil Birrell表示：「有可能你會看到市場在早上有所回升，但隨后又可能再度下跌。」「關鍵在於細節，這對歐洲而言並非全是好事，對美國而言也並非全是好事。」

以下是其他市場參與者所發表的觀點：

Peel Hunt首席經濟學家Kallum Pickering稱：「人們希望美國能達成一系列協議。這些協議未必都是好事，但不確定性本身就已經很糟糕了。等我們明天在歐洲市場稍有上漲之后，投資者的注意力就會轉向加拿大和墨西哥。只要他們能像今天這樣達成協議，對風險情緒來説就已經足夠有利了。」

Pepperstone高級研究策略師Michael Brown稱：「目前股市幾乎不需要什麼理由就能上漲了。而此次協議不僅消除了市場一直擔憂的一個重大潛在風險，而且還再次表明市場的發展方向仍是遠離激烈的言辭，而傾向於達成實際的貿易協議。有關美中貿易休戰協議將再延長 90 天的傳言也會在這方面起到積極作用。」

Brown補充道：「從行業角度來看，歐洲汽車製造商是此次的最大贏家之一，因為 15%的關税也適用於美國的汽車進口。這一關税優惠措施與日本所獲得的類似。其他明顯的贏家還包括美國的國防企業，因為歐盟在這方面有采購承諾;此外還有美國的能源股，要知道歐盟將為此投入近 1 萬億美元。」

Panmure Liberum策略師Joachim Klement表示：「鑑於此消息，股市可能會出現反彈，但這隻能算是短暫的繁榮而已。事實是，美國消費者將面臨來自美國進口商品的更高關税，並且下半年會出現通脹飆升和經濟增長放緩的情況。歐盟的關税水平也高於英國，這使得英國出口商比歐洲競爭對手更具優勢。」

Amundi Asset Management公司宏觀策略全球主管Mahmood Pradhan指出：「今天上午可能會出現一些短期的反彈行情，包括更多的空單平倉操作。但考慮到解放日前的市場狀況，這對歐洲來説並非好消息。從長期來看，這將抑制歐洲的經濟增長。」