上半年銀行理財收益率2.12%，你的投資跑贏了嗎？

在利率下行、居民風險偏好生變的背景下，銀行理財產品的表現如何？

7月25日下午，銀行業理財登記託管中心發佈的《中國銀行業理財市場半年報告（2025年上）》（下稱《報告》）顯示，2025年上半年，理財產品累計為投資者創造收益3896億元，較去年同期增長14.18%。

其中，銀行機構累計為投資者創造收益599億元，理財公司累計為投資者創造收益3297億元。2025年上半年，理財產品平均年化收益率（統計期內每個月收益率的算術平均值）為2.12%。

個人養老金理財業務是市場關注的焦點。《報告》也進行了相關的披露，2025年上半年，共有三家理財公司新發行五隻個人養老金理財。具體來看，上半年新發行的產品全部為設置最短持有期的每日開放淨值型產品；一隻產品為混合類產品，四隻產品為固定收益類產品；產品風險等級均為二級。

「截至2025年6月末，產品個人養老金份額余額超151.6億元，較年初增長64.7%，開立個人養老金理財產品行業信息平臺賬户的投資者超143.9萬人，較年初增長46.2%。另外，投資者還購買個人養老金理財產品普通份額，累計購買余額1103.6億元。據測算，個人養老金理財產品為個人養老金份額的投資者實現收益超3.9億元（含浮盈），平均年化收益率超3.4%。」《報告》還稱。

《財經》進一步梳理，2024年理財產品平均收益率為2.65%，2023年理財產品平均收益率為2.94%，2022年理財產品平均收益率為2.09%。

2018年-2021年數據顯示，2021年各月度，理財產品加權平均年化收益率最高為3.97%、最低為2.29%；2020年，新發行銀行理財產品加權收益率為3.93%；2019年，封閉式產品按募集金額加權平均兑付客户年化收益率為4.44%；2018年，封閉式非保本產品按募集資金額加權平均兑付客户年化收益率為4.97%。

雖然銀行理財的收益率也在下行，但相較於存款產品利率，仍有吸引力。2025年5月20日，新一輪存款利率開始下調，這也是自2022年9月以來國有大行第七次主動下調存款利率。

當日，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行等官網更新的人民幣存款掛牌利率表顯示，3個月、6個月、1年、2年整存整取掛牌利率均下調15個基點，分別為0.65%、0.85%、0.95%、1.05%；3年、5年均下調25基點，分別為1.25%和1.30%。同時，活期存款從0.10%降為0.05%。

7月23日，融360數字科技研究院發佈的《2025年6月銀行存款利率報告》顯示，2025年6月，銀行整存整取存款3個月期平均利率為0.95%，6個月期平均利率為1.16%，1年期平均利率為1.28%，2年期平均利率為1.37%，3年期平均利率為1.70%，5年期平均利率為1.54%。

銀行理財與存款被認為存在「蹺蹺板」效應。《報告》稱，截至2025年6月末，全國共有194家銀行機構和32家理財公司有存續的理財產品，共存續產品4.18萬隻，較年初增加3.78%，同比增加4.54%；存續規模30.67萬億元，較年初增加2.38%，同比增加7.53%。

1月17日發佈的《中國銀行業理財市場年度報告（2024年）》顯示，截至2024年末，銀行理財市場存續規模29.95萬億元，較年初增長11.75%。

展望2025年下半年，民生銀行首席經濟學家温斌等人認為，理財市場規模有望延續温和增長態勢，預計將延續「低波、穩健」經營模式，聚焦存款替代主線，優化產品結構與資產配置。固收類理財收益率有望小幅上行，短期限、高流動性理財將繼續承接存款遷移；現管類理財收益率預計延續下行，規模繼續收縮。