谷歌雲、YouTube和搜索帶來巨大好處：高盛

高盛分析師埃里克·謝里丹（Eric Sheridan）周五維持Alphabet（納斯達克股票代碼：GOOGL）的買入評級，目標價為234美元，理由是2025年第二季度業績強勁。

Sheridan強調了Alphabet核心業務--搜索、YouTube和雲--的強勁勢頭，並指出該公司積極推動人工智能。他表示，這些結果解決了投資者對資本支出上升和人工智能長期競爭力的擔憂。

另請閲讀：谷歌的人工智能證明它正在促進而不是破壞傳統廣告貨幣化：分析師

令人擔憂的一個領域是Alphabet更新后的資本支出預測，2025年資本支出預測被上調至850億美元，比之前的指導增加了13%。三分之二將分配給服務器，其余將分配給數據中心，反映出該公司對人工智能基礎設施的大量投資。謝里丹指出，這引發了人們對長期資本密集度和回報的質疑，但表示管理層對回報仍然持樂觀態度。

Sheridan強調了Gemini、人工智能代理和多模式搜索的日益使用，這是Alphabet不斷發展的人工智能戰略的例子。該公司仍然有信心通過多表麪人工智能方法來改造Search，利用其龐大的用户羣、快速的迭代周期和基礎設施規模--這被視為擁擠的人工智能競賽中的關鍵差異化因素。

儘管人們對Alphabet的人工智能轉型持負面看法，但Sheridan表示，其人工智能在產品、技術基礎設施和用户覆蓋範圍之間的集成使其在未來處於有利地位。他還指出，雲業務的勢頭以及最近與OpenAI達成的能力共享協議進一步證實了這一點。

兩個近期事件可能會影響該公司的發展軌跡：美國搜索反壟斷案預計將於8月下旬做出裁決，以及8月20日的Pixel發佈活動，這可能會揭示人工智能在硬件中的更深層次整合。

謝里丹在經歷了強勁的季度后提高了他的預測。他現在預計2025財年第三季度收入為996.9億美元，GAAP EBITDA為384.7億美元，GAAP每股收益為2.24美元。2025年全年收入估計增至3，938.7億美元，EBITDA為1，509.7億美元，每股收益為9.75美元。Alphabet的股票回購計劃仍剩余約700億美元。

謝里丹指出，資本支出增長和網絡收入下降存在一些謹慎態度，但他重申了他的買入評級，稱Alphabet的規模、創新和基礎設施投資是人工智能驅動計算時代的關鍵優勢。

價格走勢：周五最后一次檢查，GOOGL股價上漲0.59%，至193.29美元。

讀取下一

圖片：Shutterstock