Coursera樂觀前景推高股價

Coursera（紐約證券交易所代碼：COur）股價周五飆升，此前該在線學習平臺公佈第二季度盈利超出市場預期，受其消費者和企業部門收入加速增長的推動。

強勁的業績以及盈利能力的改善，促使該公司提高了全年收入預期，這標誌着強勁的運營轉變和對未來軌跡的信心增強。

Coursera公佈第二季度每股收益為12美分，超過了分析師普遍預期的9美分。季度收入為1.871億美元，超過了華爾街預期的1.8048億美元。

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美國銀行證券分析師Nafeesa Gupta將Coursera從表現不佳上調至中性，將價格預期從7美元上調至12美元。

Gupta指出，由於消費者和企業部門的業績改善，收入增長從第一季度的6%加速至10%。

EBITDA利潤率為9.6%，高於華爾街7.1%的預測，這得益於更強勁的收入、收入分享動態的改善以及更高的運營效率。

在消費者業務方面，由於強大的Coursera Plus訂閲和有效的營銷，增長率同比增長10%，而上一季度為5%。

雖然古普塔提高了第三季度和25財年短期增長和利潤率前景較好的評級，但該分析師也指出下半年可能會放緩，理由是第三季度收入預計將增長8%，第四季度隱含趨勢疲軟。

儘管如此，這位分析師對該公司不斷擴大的學習者基礎及其在降低內容成本方面的持續成功仍然具有建設性。

Gupta指出，管理層預計2025年全年收入將增加1700萬美元，主要來自消費者細分市場，這得益於增強網站體驗、擴大人工智能課程目錄和入學人數以及引入促銷和基於地理位置的定價策略等舉措，以提高付費學習者的轉化率。

考慮到這一勢頭，分析師將2025年第三季度的收入預期上調4%，至1.9億美元，原因是消費者增長強勁，並將2025年第三季度的EBITDA從1040萬美元上調至1210萬美元（利潤率為6.4%）。

該分析師還將2025年全年和2026年全年收入預測分別上調至7.46億美元至7.96億美元，高於之前估計的7.3億美元至7.72億美元，同時將2025年全年和2026年全年EBITDA預測從之前的5，400萬美元至6，000萬美元提高至6，000萬美元至7，500萬美元（利潤率8.0%和9.4%）。

這些上調反映了收入預期的改善，儘管分析師指出2025年后半年潛在的運營費用壓力;此外，古普塔提高了估值倍數，以反映更強勁的增長和利潤率前景，消費者增長預計將超過企業，部分受益於市場驅動的多次重新評級。宏觀經濟和關税不確定性緩解。

價格走勢：周五最后一次檢查，COur股價上漲32.8%，至12.05美元。

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照片來自Shutterstock