英特爾第二季度銷售額下滑，分析師預計需要數年時間才能扭轉局面

英特爾公司（納斯達克股票代碼：INTC）股價在周五早盤暴跌，此前該公司周四公佈了令人失望的第二季度盈利。

以下是一些關鍵的分析師要點。

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美國銀行證券：艾莉亞在一份報告中表示，英特爾的銷售額有所增長，但這「更多是由於圍繞關税的保守預期」。他評論説，該公司面臨着來自AMD公司（納斯達克股票代碼：AMD）和Arm Holdings PLC（納斯達克股票代碼：ARM）的激烈競爭，並且缺乏人工智能管道，而其製造業務是資本密集型的。

分析師表示，管理層預計第三季度銷售額為131億美元，比共識高出5億美元。不過，他補充説，36%的毛利率前景低於37.3%的共識。

羅森布拉特證券：卡西迪表示，英特爾報告收入為129億美元，超過了共識的119.7億美元，受益於「客户吸引以降低關税」。他補充説，非GAAP毛利率為29.7%，低於共識的36.4%。

分析師表示，管理層預計第三季度收入為131億美元，同比下降1.4%。他進一步寫道：「我們認為英特爾的業績--更重要的是，管理層的評論--略顯積極，但明確表明了長期扭虧為盈的戰略。」

基準：Acree表示，由於「健康的個人電腦市場環境並受益於關税前引入活動」，英特爾成功超出了收入預期。他補充説，剔除一次性費用后，每股收益比共識高出9美分。

分析師表示，管理層指導第三季度盈利僅達到盈虧平衡，比共識每股低4美分。他進一步寫道，「英特爾的設計或製造競爭力、市場份額、代工業務或更廣泛的財務狀況」可能需要「至少幾個季度甚至幾年」才能發生任何重大變化。

Needham：博爾頓表示，英特爾季度業績強勁，關税動態繼續影響客户訂單。他補充説，管理層沒有量化關税的影響。

這位分析師表示，該指引反映出，由於上半年的表現強於預期，該公司2025年下半年的業績將低於典型的季節性。「我們仍然相信英特爾的轉變需要時間，因為它正在失去DC的份額，在人工智能方面還沒有競爭力，而英特爾14 A目前依賴於吸引外部客户，」他進一步寫道。

價格走勢：截至周五發佈時，英特爾股價已下跌9.17%，至20.56美元。

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