佈局比特幣期權策略，特朗普媒體科技集團加速套利進程

美國總統特朗普及其家族幾乎已經涉足了加密行業的每一個角落，從去中心化金融項目、Meme幣、比特幣挖礦到交易所交易基金(ETF)。如今，他們的最新行動提供了另一條從數字資產繁榮中獲利的路徑，且可能速度更快、收益更大。特朗普旗下的社交平臺Truth Social背后的公司特朗普媒體科技集團(DJT.US)本周表示，該公司已投入3億美元用於一種與比特幣相關證券掛鉤的期權策略。儘管細節仍不明確，但這暗示着該公司正轉向可以實現槓桿化比特幣敞口的交易工具。這一策略或可幫助該公司從特朗普社交媒體發文所引發的劇烈價格波動中獲利。

隨着特朗普政府放寬對加密行業的限制，越來越多的上市公司開始囤積加密貨幣。特朗普媒體科技集團本身已累積大約20億美元的比特幣及相關資產。然而，對於希望抓住加密貨幣上漲勢頭的公司來説，買賣期權——這種具有時間敏感性的二元合約、可帶來超額收益的工具——仍然是一種相對新穎的方式。

Castle Island Ventures的普通合夥人Nic Carter表示，他曾投票支持特朗普，如今仍視他為加密行業的倡導者。但他也指出，特朗普與該行業的財務關係構成了潛在的利益衝突，給更廣泛的領域蒙上了陰影，尤其是期權交易尤其帶來了不同類型的風險與回報。

Nic Carter表示：「特朗普‘今年對市場的呼聲越來越激進’。作為一個行業，這些存在衝突的業務一直是我們的眼中釘。這讓民主黨更加不滿，增加了政策報復的風險，也使本應超越黨派的問題染上了政治色彩。」

對此，白宮發言人Harrison Fields則在一份電郵聲明中迴應稱：「總統從未、也永遠不會參與任何利益衝突。」

根據彭博億萬富豪指數，特朗普所持有的特朗普媒體科技集團的股票價值約22億美元，佔其66億美元總財富的一部分。雖然這些股份由小唐納德·特朗普所管理的信託持有，但彭博在計算財富時仍將其計入特朗普本人，因為他仍從中受益。

在過去一年中，加密資產大幅提高了特朗普的財富——僅幾個月就增加了至少6.2億美元。從曾經是比特幣懷疑論者到如今與多個加密項目有聯繫，特朗普和其家族現已涉足多個加密相關企業，包括平臺World Liberty Financial，以及他兩個兒子今年投資的加密挖礦企業 American Bitcoin。

目前尚不清楚該期權策略所涉及的具體標的資產。與比特幣相關的證券可能包括現貨比特幣ETF的股票、加密公司普通股，或由如億萬富翁Michael Saylor旗下公司Strategy(MSTR.US)發行的可轉換債券。不過，無論哪種形式，這些期權都可以充當比特幣價格上漲的槓桿押注，但若價格未能達到預設執行價，也可能變得一文不值。

從MARA Holdings到CleanSpark，許多加密礦企通過進軍衍生品市場提升了收益。對特朗普媒體科技集團而言，這種期權策略可能同樣帶來高額回報，但也可能引發更嚴格的審查。特朗普的政策與言論長期對加密市場價格有影響。例如，今年3月，他在真實社交上發帖稱將建立一個美國加密儲備，囊括比特幣、以太坊、Solana、XRP等數字資產，引發了加密市場上漲。

買入或賣出具有時間限制的期權合約，是在加密貨幣動能市場中獲得超額回報的一個方式。因此，特朗普媒體科技集團使用期權策略的時機格外值得關注。盈透證券首席策略師Steve Sosnick表示：「期權策略引入了定時和定價的雙重因素，這在你單純持有基礎資產時是不存在的。」