南京證券三分之一保薦項目被ST ST諾泰上市當年就財務造假|科創板6周年

登錄新浪財經APP 搜索【信披】查看更多考評等級

專題：科創板六載沉浮：券商格局生變，誰是贏家？誰踩雷？誰在裸泳？

　　炒股就看金麒麟分析師研報，權威，專業，及時，全面，助您挖掘潛力主題機會！

　　2019年7月22日，定位「硬科技」的科創板正式開市，也標誌着註冊制試點落地。截至2025年7月22日，科創板累計有591家公司上市（含已退市兩家），IPO募集資金合計9271.56億元，總市值超過7萬億元。科創板顯著優化了A股市場行業結構，成為關鍵核心技術攻關新型舉國體制的重要平臺。

　　分券商看，共有65家券商為591家科創板企業提供承銷保薦服務，其中中信證券承銷數量最多，為99家（含聯合承銷，下同）；中金公司、中信建投、原海通證券、華泰聯合分別以70家、64家、62家、55家的承銷數量位列第二至五位。如果將原國泰君安和海通證券合併計算，國泰海通IPO承銷數量為112家，排名第一。從承銷金額看，國泰海通、中信證券、中金公司、中信建投、華泰證券位列前五，承銷金額分別為2137.77億元、1670.69億元、1302.54億元、880.15億元、622.88億元，合併后的國泰海通領先優勢較大。

　　科創板開市6年以來，合計有591家公司上市，其中有兩家退市，兩家被實施退市風險警示，三家被實施其他風險警示。也就是説，591家在科創板上市的公司中，有7家問題比較嚴重，佔比1.18%，這個概率較低。

　　有意思的是，三家被ST的公司中，就包括南京證券保薦的ST諾泰（維權）。而南京證券近六年在科創板保薦上市的IPO項目僅有三家，在被ST的概率僅1.18%的情況下，南京證券在僅有3家項目的情況下竟然「中獎」。

　　換言之，南京證券三分之一的科創板IPO項目被ST。並且，ST諾泰被ST的7月22日，正好是科創板開市6周年。

　　南京證券保薦的3家科創板IPO項目分別是ST諾泰、麥瀾德、南微醫學，南京證券合計獲得2.11億元的承銷保薦收入（iFind數據） 。

　　其中ST諾泰2021年5月20日在科創板上市，募資8.29億元，南京證券獲得6639萬元承銷保薦收入。

　　上市當年的2021年，ST諾泰虛增營收3000萬元。證監會調查發現，2021年12月，諾泰生物向浙江華貝藥業有限責任公司（以下簡稱浙江華貝）轉讓藥品技術及上市持有許可人權益（以下簡稱技術轉讓），並於12月28日確認業務收入3000萬元。浙江華貝既不具備支付技術轉讓款的資金實力，也不具備實際應用該技術的生產能力和銷售渠道。同期，諾泰生物策劃向浙江華貝增資。浙江華貝向諾泰生物支付的技術轉讓款最終來自諾泰生物的增資款。諾泰生物技術轉讓業務不具有商業實質，不應確認收入。該業務導致諾泰生物2021年年度報告虛增營業收入3，000萬元，虛增利潤總額2595.16萬元，佔當期披露利潤總額的20.64%。

　　因為ST諾泰2021年年度報告存在虛假記載、公開發行文件編造重大虛假內容，證監會擬對公司責令改正，給予警告，並處以4740萬元罰款。目前監管部門並沒有對南京證券及保代進行處罰。

　　ST諾泰上市后的2021年，南京證券作為持續督導券商，理應當對ST諾泰進行勤勉督導，但仍舊沒有阻止財務造假的發生。並且，南京證券在2021年度持續督導報告中稱「未發現公司存在重大違規事項」、「保薦機構對諾泰生物的內控制度的設計、實施和有效性進行了覈查，諾泰生物的內控制度符合相關法規要求並得到了有效執行，能夠保證公司的規範運營」。

　　有意思的是，南京證券還是ST諾泰2023年4.34億元可轉債的保薦機構。處罰公告顯示，ST諾泰2023年《向不特定對象發行可轉換公司債券募集説明書》中存在着2021年財務造假數據、存在重大虛假內容，南京證券同樣沒有發現。

　　並且，南京證券在ST諾泰可轉債《發行保薦書》中承諾，「有充分理由確信發行人申請文件和信息披露資料不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏」。

　　事實上，南京證券歷史上的持續督導質量十分一般，自2014年至2023年的十年內，超四成項目在持續督導期內違規，詳見《南京證券「佛系」保薦：四成項目持續督導期內嚴重違規，兩家公司督導七年也無濟於事》等文章。