華福證券-消費電子行業：SiC波導全綵AR/XR眼鏡相繼推出，蘋果摺疊機預計於2026年推出-250725

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（來源：研報虎）

投資要點：

蘋果首款摺疊機預計於2026年下半年推出，起售不低於2000美元

　　7月21日，據財經網科技援引媒體消息，彭博社的馬克古爾曼在最新一期PowerOn通訊中重申蘋果可摺疊手機iPhoneFold將於2026年發佈，預計起售價不低於2000美元（注：現匯率約合14359元人民幣）。規格方面，目前外界普遍預測這款iPhoneFold摺疊機將配備一塊約7.8英寸的內屏，以及一塊5.5英寸左右的外屏。該機在摺疊狀態下厚度預計為9mm至9.5mm，展開后厚度預計為4.5mm至4.8mm，iPhone的方案將採用in-cell觸控技術，使原本外置的觸摸面板部件與顯示面板實現一體化，從而讓摺疊屏面板更輕薄。另據第一財經消息，據中證報，日前從供應鏈公司人士處獲悉，蘋果給供應商提供的出貨目標指引是2026年下半年推出首款摺疊屏手機，這是一款大摺疊屏iPhone。預計蘋果完成摺疊屏iPhone供應商選擇后，將會進入NPI（新產品導入）流程。

　　SiC波導全綵AR/XR眼鏡相繼推出，碳化硅光波導應用加速華福證券

　　秋果計劃科技有限公司於2025年7月13日正式公佈其自主研發的全球首款可量產的SiC光波導XR眼鏡WigainOmnision（開發者版），目前用户可以通過這副眼鏡，體驗AI識圖、AI購物、實時翻譯、觀影等功能。光嶼高維於7月16日，發佈新一代旗艦產品CorayAir2彩色智能AR眼鏡。為全球首款採用「刻蝕碳化硅波導+全綵MicroLED」方案的消費級AR設備，其49克超輕機身、6000nits峰值亮度，首發價4999元。廣納四維、爍科晶體為其主要供應商。XREAL、雷鳥創新、慕德微納、廣納四維等AR/XR眼鏡及硬件廠商也在加速碳化硅光波導佈局，預計未來採用碳化硅光波導的智能眼鏡將持續增加，而隨着襯底廠商與眼鏡廠商的共同努力，SiCAR/XR眼鏡有望加速踏進消費級市場。

特斯拉官宣ModelYL將於今年秋季發佈，預計售價約40萬

　　2025年7月16日，特斯拉中國官方發佈了兩張ModelYL車型官圖，預計於今年秋季發佈。工信部發布的《道路機動車輛生產企業及產品公告》（第397批）的車輛新產品公示清單顯示，ModelYL產品型號為TSL6500BEVBA0，是一款大六座豪華純電SUV。ModelYL為全輪驅動車型，具有超長續航、超大空間和更高級的內飾。該車定位介於ModelY和ModelX之間，業內人士預計售價爲40萬元左右。新車型計劃最早第三季度上市，主要在中國市場發售。

投資建議

消費電子標的建議關注：電連技術、歐菲光、思特威、光弘科技、水晶光電、東山精密、鵬鼎控股、立訊精密、歌爾股份、長盈精密、領益智造、藍思科技、國光電器、科森科技、傳音控股等。

風險提示

　　消費電子需求不及預期風險、新產品創新力度不及預期風險、地緣政治衝突風險