高盛績前唱多蘋果(AAPL.US) Q3營收和EPS有望超預期

智通財經APP獲悉，高盛發佈研報，予蘋果(AAPL.US)「買入」評級，目標價為251美元。蘋果將於美東時間7月31日公佈2025財年第三季度業績，高盛預計其營收和每股收益將超出市場預期。

具體來看，高盛預計蘋果Q3營收為895億美元，同比增長4%，好於市場預期的891億美元;預計每股收益為1.45美元，也好於市場預期的1.42 美元。

推動蘋果營收和每股收益超出預期的主要因素包括：服務業務營收實現兩位數增長(同比增長 11%);iPhone、Mac、iPad 和可穿戴設備等產品線表現強勁;毛利率超預期改善，得益於關税相關成本優化及外匯逆風因素減弱。

高盛表示，蘋果服務業務的營收增長將保持韌性，主要得益於App Store消費增長持續加速，儘管開放第三方支付渠道增加了平臺不確定性。在接下來的12個月內，iPhone的升級需求將受到兩大因素支撐：一是美國無線運營商加大促銷力度，二是包括蘋果智能功能和外形設計變化在內的產品創新。不過，貿易政策與關税的不確定性，以及蘋果廣告收入風險，仍是短期內需要警惕的利空因素。

展望2025財年第四季度，高盛預計蘋果營收為995億美元，每股收益為1.70美元，毛利率為45.9%，均好於市場普遍預期。在iPhone設計和軟件進一步創新的推動下，蘋果有望在2025財年以及2026財年迎來iPhone升級周期。

截至周四美股收盤，蘋果跌0.18%，報213.76美元。該股今年以來累計下跌14%。