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港股三大指數早盤走軟 恆指半日跌1.11% 快手(01024)跌4.33%
2025-07-25 12:13
金吾財訊 | 港股三大指數早盤走軟，截至午間收盤，恆指跌1.11%，國企指數跌1.26%，恆生科技指數跌1.69%。
藍籌中，藥明生物(02269)漲4.69%，農夫山泉(09633)漲3.56%，中通快遞-W(02057)漲2.40%，藥明康德(02359)漲2.07%；跌幅方面，快手-W(01024)跌4.33%，比亞迪股份(01211)跌2.73%，新東方-S(09901)跌2.69%，比亞迪電子(00285)跌2.57%。
板塊方面，醫藥外包概念股盤初強勢，康龍化成(03759)漲8.43%，昭衍新葯(06127)漲6.14%，藥明生物漲4.69%，泰格醫藥(03347)漲3.18%，藥明康德(02359)漲2.07%。中泰證券指出，7月10日，CRO、CDMO龍頭公司藥明康德及博騰股份發佈中報業績預告，其中藥明康德2025年上半年經調整歸母淨利潤約63.1億元，同比增長44%。該行認為CRO、CDMO板塊自2024Q4海外降息周期開啟帶來投融資逐步恢復、2025Q2地緣談判帶來悲觀預期改善、2025年以來國內創新葯大型BD落地及重磅政策出爐等多重推動下需求端呈逐步恢復態勢，疊加過去三年供給端持續出清，板塊有望迎來盈利與估值同時提升的「戴維斯雙擊」，建議重點佈局相關投資機會。
醫療設備股逆市走強，康灃生物-B(06922)漲8.30%，愛康醫療(01789)漲7.93%，華檢醫療(01931)漲7.47%，先瑞達醫療-B(06669)漲6.72%，心通醫療-B(02160)漲4.72%，心泰醫療(02291)漲4.49%。中信建投發研報指，港股醫療器械公司整體創新性較強，多家企業即將步入扭虧為盈或業績快速釋放的階段。今年以來，有創新產品上市、技術突破實現license-out可能的催化，以及賬上現金豐富、業績快速釋放、估值低位的部分18A器械公司，年初至今有翻倍以上的漲幅；部分業績高增長的低估值龍頭器械公司年初至今亦有較好表現。映射到A股醫療器械投資，該機構亦看好器械集採政策優化、創新產品上市放量及國際業務高增長個股的投資機會，預計下半年多家企業將迎來業績拐點，Q3業績有望實現高增長。
個股方面，OSL集團(00863)跌6.59%。OSL集團公佈，擬先舊后新配售逾1.01億股，佔現有已發行股本約16.14%及擴大后已發行股本約13.9%，配售價爲每股14.9港元，較7月24日收市價17.6港元折讓約15.34%，所得款項淨額為14.89億港元。同時，集團按每股14.9港元，向WK Triangulum Investment 及Brand Wisdom，分別配售263.35萬及671.05萬股新股，合計集資淨額為約1.39億港元。另外，主要股東劉帥根據特別授權，擬按每股14.9港元認購最多4751.8萬股，籌集淨額近7.08億港元。合計所得款項總額估計約23.55億港元，所得淨額預計達23.36億港元，當中約50%用作戰略性收購，約30%用作全球業務及新業務舉措的發展(包括支付及穩定幣舉措)，及約20%用作集團的一般用途。
農夫山泉漲3.56%。中金公司表示，農夫山泉下半年表現有望持續改善，長期競爭力穩固。考慮公司2H25基數走低，疊加輿論事件帶來的潛在消費者回流，及公司終端動銷勢頭強勁，該機構認為公司下半年收入增速有望改善。包裝水業務較23年仍有差距，但份額逐月提升趨勢明朗，該機構判斷去年輿論影響或逐步消退。該機構預計無糖茶全年有望同比增長20%+，東方樹葉通過消費者開蓋贏獎活動提升復購，及新口味新規格推出競爭力持續夯實，果汁、功能飲料亦有持續亮點。上半年公司推出碳酸新品冰茶，該機構預計較此前汽茶等產品更好，建議關注其下半年表現。該機構預計公司1H25收入同比+18%，利潤同比+20%，收入增長高於市場預期，主要由於茶飲及果汁表現好於預期，利潤增長基本符合預期。
中泰國際研究指出，港股目前資金面仍比較充裕，港股通持續淨流入疊加外資流入積極性較高，資金市有望助力港股高位盤整。但大盤延續板塊輪動跡象，市場在內外政策交織的窗口維持結構博弈，避險情緒與政策觀望情緒仍一定程度或制約指數大幅上行。
