小摩：升匯豐控股(00005)目標價至118港元 料次季淨利息收入跌1%

智通財經APP獲悉，摩根大通發佈研報稱，料匯豐控股(00005)次季測銀行業務淨利息收入按季微跌1%至105億美元(下同)，當中淨息差微降及貸款規模持平。 該行認為管理層全年淨利息收入420億元的指引有潛在下行風險; 即使美元走弱，但亦考慮到次季HIBOR下跌。估值方面，該行將無風險利率假設由4%下調至3%，對其至明年12月目標價由108港元上調9.3%至118港元，維持「增持」評級。

該行料匯控其他收入同比增2%，當中財富管理業務維持強勁勢頭，料同比升16%，而首季升幅為21%; 批發銀行手續費用收入受季節性影響，按季跌12%，而外匯業務則有強勁表現; 預期次季信貸損失提撥增加約50基點，而首季增幅為37基點。

該行又料集團將宣佈30億元股份回購，普通股一級資本比率(CET1)估計達14.6%。 另外亦關注成本節省進展，以及媒體報道提及潛在房地產成本上升對集團指引的影響。