財富長城 | 熱點資訊（07.24）

資訊精要

今日聚焦

1、「國家隊」正式下場，攜百億級資本入場，這一前沿技術有望加速商業化

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據財聯社消息，7月22日，中國聚變能源有限公司掛牌成立，中核集團直屬二級單位。中國聚變公司將重點佈局總體設計、技術驗證、數字化研發等業務，建設技術研發平臺和資本運作平臺。 

中國聚變能源有限公司的掛牌，意味着「國家隊」正式下場並攜百億級資本入場，標誌着我國可控核聚變從「科研攻關」加速邁向「工程化+商業化」，行業有望進入3–5年的資本開支和產業訂單爆發期。目前，全球可控核聚變技術的競爭激烈，2031-2035年可控核聚變有望實現商業化，2030-2035年全球核聚變裝置市場規模預計達2.26萬億元。可控核聚變作為未來能源的核心方向，其技術突破與商業化進程將帶動產業鏈上下游企業需求增長，關注可控核聚變上游的設備及材料相關供應商‌。 相關上市公司：西部超導（688122）、永鼎股份（600105）。

2、首架「三證齊全」噸級eVTOL交付，低空經濟加速起飛！這類企業充分受益

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據新浪財經，日前上海峰飛航空科技有限公司（下稱「峰飛航空」）向廣州合利創興智能科技有限公司（下稱「合利智能」）交付全球首架「三證齊全」噸級以上eVTOL——V2000CG凱瑞鷗。峰飛航空表示，將率先在廣東投入應用，運營商本身有航線和低空運營業務基礎，目前已有場景客户希望長租使用。

此次全球首架「三證齊全」噸級以上eVTOL的交付，堪稱低空交通領域的一座里程碑。從技術層面深入剖析，「三證齊全」代表着該航空器在設計環節，其安全性、可靠性等指標經過嚴格評估，契合適航審定基礎條款要求；在生產階段，企業構建了符合局方標準的生產質量系統，得以持續產出符合設計規範的產品；單機適航證則確保每一架交付的航空器都處於安全可用狀態。此交付事件驗證了大型eVTOL商業化路徑的可行性，或激勵更多企業加快適航認證進程，推動技術與產品迭代，商業空間廣闊。億航智能預測，到2030年，eVTOL市場規模或達1079.1億元。該事件對低空經濟及相關產業鏈板塊形成積極信號。航空製造、無人機、通航服務等細分領域的企業，若在eVTOL研發、適航認證、運營服務等環節具備技術或資源優勢，可能獲得市場更多關注。 相關上市公司：經緯恆潤-W（688326）、中直股份（600038）。

3、「技術-政策-資本」三重驅動，5年、50萬輛！L4級商業化「一路狂奔」

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據財聯社消息，近日，小馬智行宣佈搭載其第七代自動駕駛系統的北汽極狐阿爾法T5 Robotaxi，在深圳開啟道路測試。至此，小馬智行第七代Robotaxi已有兩款車型進入量產階段，並開始公開道路測試。

此次小馬智行第七代Robotaxi系統已搭載於北汽極狐阿爾法T5車型，設計20余項安全冗余。全球測試總里程突破4500萬公里，覆蓋京、滬等四大一線城市超2000平方公里運營網絡，累計完成50萬小時全無人駕駛測試。與Uber合作拓展中東及歐洲市場，計劃未來5年新增15座運營城市。百度蘿卜快跑則成為首個在右舵地區實現L4級自動駕駛的中國企業，截至2025年5月，累計提供超1100萬次出行服務，覆蓋北京、武漢等11個國內城市及迪拜、香港等海外地區。作為新興市場與一項「前沿技術」，近年來國內政策面也予以了積極的扶持。無人駕駛網約車行業已進入「技術-政策-資本」三重驅動階段。可關注自駕技術升級帶來的芯片、域控制器等需求，以及零部件供應商、路側設備的機遇。 相關上市公司：廣汽集團（601238）、富臨運業（002357）。

4、單筆潛在21億美元總對價！這一行業出海再獲超級大單，產業鏈全線受益

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據新浪財經消息，近日，科弈（浙江）藥業科技有限公司宣佈，與美國生物醫藥企業ERIGENLLC達成戰略合作，雙方簽署了關於科弈藥業自主研發的CAR-T（嵌合抗原受體T細胞免疫療法）產品KQ-2003的獨家海外授權許可協議。根據合作條款，科弈藥業將獲得1500萬美元近期開發里程碑付款，並有資格獲得總金額最高達13.2億美元的研發、註冊及商業化階段里程碑付款，此外，科弈藥業還將基於KQ-2003在授權區域的淨銷售額，獲得最高8億美元的銷售分成。

單筆潛在21億美元總對價，刷新中國細胞療法出海紀錄，彰顯了國內創新葯研發實力得到國際認可，大幅提振了國內創新葯行業的信心！從整個行業來看，過去中國藥企出海多是單一區域或單一適應症權益交易，此次直接簽下「全球除大中華區外」的獨家許可，並保留后端銷售分成。意味着中國Biotech首次在細胞療法領域採用「MNC級」的合作架構，為后續PD-1/ADC/雙抗等產品談判提供了議價模板。當前，中國創新葯出海明顯加速，機構預計，到2030年中國創新葯行業規模將突破2.3萬億元，中國創新葯企業將主導全球30%的臨牀試驗，原創藥佔比提升至40%。海外里程碑付款機制將反哺本土研發，推動CDMO企業承接國際化訂單，關注創新葯龍頭企業。 相關上市公司：昭衍新葯（603127）、百濟神州（688235）。

交易提示

1、今日上市：無。

2、今日停牌：無。

3、今日復牌：無。

4、今日解禁：盛景微、軍信股份。

公告淘金

1、中國通號（688009）：中標七個軌道交通市場重要項目 中標金額總計約14.31億元。

2、錦龍股份（000712）：擬購買智算公司深圳本貿29.32%股權。

3、北路智控（301195）：完成簽署《項目投資協議書》暨礦山智能駕駛產業化基地項目投資進展。

4、沃森生物（300142）：與玉溪運營公司簽署戰略合作框架協議。

5、啟迪設計（300500）：聯合體中標8.6億元河南空港智算中心項目。

趨勢研判

1、熱點數據：7月23日，指數衝高回落，滬指盤中一度衝突3600點，個股多數收跌。三市共成交1.9萬億，較上個交易日縮量約300億；共有4027股收跌。滬指漲0.01%，深成指跌0.37%，創業板指跌0.01%。

2、趨勢展望：從近期市場的走勢來看，衝高回落不改市場上行的趨勢，接下來指數或將延續震盪上行的態勢。方向： AI眼鏡概念。第二屆AI眼鏡產業創新應用高峰論壇將於7月24日舉辦，雅視、天鍵、小米、第四範式、影目等企業將參會，或將刺激相關概念。

3、熱點回顧：各板塊多數收跌，雅下水電站相關概念分化明顯，鐵建重工等少數票三連板；銀行、券商、白酒、鋼鐵等藍籌板塊衝高回落；海南自貿港、水泥建材、船舶製造（軍工）、電網設備等板塊跌幅居前。

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