智通港股解盤 | 反內卷持續推進 中歐領導人發表應對氣候變化的聯合聲明

【解剖大盤】

現在的形勢可謂一片大好，前幾天還在説保持匯率的均衡，防止大幅波動。實際上，人民幣匯率已經按捺不住了。7月24日，人民幣對美元即期匯率開盤即升破7.15關口，盤中最高升至7.1478，再度刷新2024年11月中旬以來的新高，這表明外資越來越看好中國市場。今天兩地市場均往上突破，滬指站穩3600點，恆指再漲0.51%。

美國和日本簽訂的貿易協定撈到不少甜頭，日本直接掏出5500億投資美國，投什麼美國說了算，而且利潤90%歸美國所有，這和明搶沒什麼區別。據知情人士透露，歐盟與美國即將達成一項貿易協議，對歐洲輸美進口商品徵收15%的關税，類似於特朗普本周與日本達成的協議。美國總統特朗普亦稱，將對世界其他大部分國家徵收15%至50%的簡單關税。差不多就是按照日本這個範本了。

根據白宮最新發布的總統每日公開行程顯示，美國總統特朗普將於當地時間周四16點親自造訪美聯儲。而根據業內統計，這也是近二十年來美國總統首次正式造訪美聯儲。很明顯，這是要親自去「施加壓力」，作為地產商出身的特朗普應該是能發現一點問題的。因此無論是去查看「超預算25億美元的翻修項目」，還是和鮑威爾見面，對市場應該都算利好。

歐盟領導人來中國訪問，最新成果是出了一箇中歐領導人關於應對氣候變化的聯合聲明。暫未其它消息。估計歐盟也在等和美國的會談情況。光伏這塊積極響應，如新特能源(01799)漲超9%，信義光能(00968)、福萊特玻璃(06865)均漲超7%。昨日提到的協鑫科技(03800)漲超4%。

國家發展改革委副主任王昌林7月23日在國新辦發佈會上表示，關於海南自貿港封關的具體時間，經黨中央批准，定於2025年12月18日正式啟動。海南封關，就是要用零關税、低税率和跨境資金自由流動這些方式，成為全國開放水平最高的區域。主要利好就是免税的中國中免(01880)，今天大漲超15%，再是機場的美蘭空港(00357)漲超6%。間接利好海南房地產開發商，大家自行挖掘。

反內卷又來了，國家發展改革委、市場監管總局發佈關於《中華人民共和國價格法修正草案(徵求意見稿)》公開徵求意見的公告。其中提到，進一步明確不正當價格行為認定標準。一是完善低價傾銷的認定標準，規範市場價格秩序，治理「內卷式」競爭。二是完善價格串通、哄擡價格、價格歧視等不正當價格行為認定標準。三是公用企事業單位、行業協會等不得利用影響力、行業優勢地位等，強制或捆綁銷售商品、提供服務並收取價款。四是強化對經營場所經營者價格行為的規範。昨日提到的玖龍紙業(02689)再度漲超9%，底部的晨鳴紙業(01812)漲超8%。理文造紙(02314)漲超5%。

商務部：打擊戰略礦產走私出口「面臨的形勢依然複雜嚴峻」，對戰略礦產走私出口零容忍。稀土首當其衝要嚴控，金力永磁(06680)今天漲近6%；鋰業也是內卷比較嚴重的行業，疊加固態電池方面的催化，國軒高科(002074.SZ)：已正式啟動第一代全固態電池量產線的設計工作。天齊鋰業(09696)、贛鋒鋰業(01772)漲超10%。

國務院新聞辦公室今日上午10時舉行「高質量完成‘十四五’規劃」系列主題新聞發佈會，請國家醫療保障局局長章軻等介紹「十四五」時期深化醫保改革，服務經濟社會發展有關情況。其中提到：集採中選不再簡單以最低報價作為參考。這個消息再度強化創新葯的邏輯。相關個股如凱萊英(06821)漲超13%，7月智通金股雲頂新耀(01952)漲近10%，康方生物(09926)、康龍化成(03759)均站漲超7%。

這兩天基孔肯雅熱市場討論較多，截至7月23日16：00，廣東省佛山市累計報告基孔肯雅熱確診病例3195例，主要集中在順德區。廣東省基孔肯雅熱疫情防控工作會議23日在佛山召開。發酵的主要是疫苗類艾美醫療(06660)、康希諾生物(06185)均漲幅超10%。驅蚊類的朝雲集團(06601)則是衝高回落，市場認為應該是短期現象。疫苗類走強消息只是引爆點，關鍵是內在題材比較硬。

今日，上海市浦東新區人民政府辦公室印發《浦東新區生物醫藥產業園區功能提升方案(2025—2027年)》。其中提出，對標國際一流，堅持科技創新與制度創新雙輪驅動，堅持研發與製造並重，致力打造全球創新葯械首發地。地處上海張江的微創醫療(00853)首先受益，今天漲超22%。其它有相關業務的雍禾醫療(02279)、春立醫療(01858)均漲超13%以上。底部的海吉亞醫療(6078)漲超6%，醫療還有國產替代方面的預期。

商湯-W(00020)公佈了融資方案，折讓約6.25%，總代價為約25億港元。主要是認購人比較牛，總部分別設於香港及阿布扎比，並獲證監會及阿布扎比全球市場金融服務監管局發牌。獲得的資金60%用在發展AI大模型及推進其在垂直場景的商業化應用，20%用於包括但不限於自行或與戰略合作伙伴開展具身智能機器人、區塊鏈、真實世界資產(RWA)、數字資產、穩定幣等業務並取得相關資質，並藉助人工智能大模型擴展在數字金融中風控及結算方面的應用。這個方案對前景規劃清晰，期待業績方面能有突破，今天漲超8%。

7月24日，泰國與柬埔寨在邊境地區發生交火，雙方互指對方率先開火。據央視新聞7月24日報道，泰國第二軍區當天在社交媒體發文稱，當地時間10點58分，泰軍已經出動F-16戰機執行空襲任務。應該掀不起什麼大浪。

【板塊聚焦】

美國昨晚發佈的AI行動計劃，主要是推動美國國內AI和半導體的發展，其中涉及對中國的半導體限制的核心內容包括：

1、加強Al計算出口管制的執行，用芯片位置追蹤，全⾯覆蓋可能發⽣芯⽚轉移的所有國家和地區，確保AI計算芯片不會流向受關注的國家。

2、填補對半導體制造出口管制的漏洞，加強對半導體制造設備的管制，同時對半導體子系統(模組、部件等)也進行管制。

3、對半導體敏感技術實施最嚴厲的出口管制，同時對盟友使用外國直接產品規則或次級關税限制，推動國際間更⾼程度的協調⼀致。

管控的結果就是更加加速中國半導體的國產替代進程，主要品種：華虹半導體(01347)、中芯國際(00981)、ASMPT(00522)、上海復旦(01385)。

【個股掘金】

龍蟠科技(02465)：固態電池產業化加速 在手訂單充足

龍蟠科技發佈業績預告，預計2025年1-6月扣非后淨利潤虧損1.3億元至1.61億元，歸屬淨利潤虧損7943.02萬元至9830.03萬元。與上年同期相比，虧損有所減少。

點評：當前，新能源鋰電池行業整體仍處於底部持續運行，公司仍在短期內難以扭轉局勢。在新需求的持續催化下，固態電池技術的應用落地有望提前駛入快車道，產業化進程已呈加速趨勢。龍蟠科技成立二十多年來，先后開展車用化學品、新能源電池正極材料、固態電池前驅體、氫能催化劑等多個不同的領域。

公司表示，目前針對固態電池的高鎳前驅體和富鋰錳基前驅體正在和客户展開驗證，三金鋰電還推出了針對固態電池量身開發的D系列高鎳三元前驅體材料。公司一直保持與固態電池廠商展開合作，同時與頭部高校也有產學研共同開發。

值得一提的是，今年以來，龍蟠科技已與楚能新能源、Blue Oval(福特電池工廠)、寧德時代等簽訂磷酸鐵鋰大額訂單，粗略計算，公司今年簽訂的供貨合同總金額或高達170億元。近期，龍蟠科技與Eve Energy Malaysia Sdn Bhd簽署了預計銷售金額超50億元的《生產定價協議》。全固態電池產業化進程加速，近期催化密集落地，看好全固態電池產業化趨勢。