北水動向|北水成交淨買入37.19億 科網股、芯片股分化 內資加倉港交所(00388)超3億港元

智通財經APP獲悉，7月24日港股市場，北水成交淨買入37.19億港元，其中港股通(滬)成交淨買入21.52億港元，港股通(深)成交淨買入15.67億港元。

北水淨買入最多的個股是騰訊(00700)、港交所(00388)、華虹半導體(01347)。北水淨賣出最多的個股是小米集團-W(01810)、阿里巴巴-W(09988)、華新水泥(06655)。

港股通(滬)活躍成交股

港股通(深)活躍成交股

科網股延續分化。騰訊(00700)、快手-W(01024)分別獲淨買入5.38億、2240萬港元，而阿里巴巴-W(09988)遭淨賣出1.94億港元。消息面上，招商證券指出，外賣競爭格局被過度擔憂，預計未來電商行業及各公司利潤額將穩中有升，看好電商估值系統性回升。此外，英偉達將恢復向中國銷售H20芯片。開源證券表示，當下國產互聯網廠商Capex不確定性消除，有望重回上行通道。

港交所(00388)獲淨買入3.24億港元。消息面上，美銀證券發表報告，預期港交所上半年純利為80億港元，同比上升31%。日均成交額預計維持在2380億港元的高水平，支持強勁的交易費收入和結算費收入。第二季唯一出現按季跌幅的可能是利息收入，受到HIBOR突然下滑的影響，但該影響被手續費收入的增長所抵銷。該行將港交所目標價由440港元上調至520港元，重申「買入」評級。

芯片股亦現分化，華虹半導體(01347)獲淨買入2.4億港元，而中芯國際(00981)遭淨賣出1661萬港元。消息面上，國泰海通指出，伴隨工業及汽車下游開啟補庫，BCDAnalog下游需求有望增長，二季度及下半年晶圓代工產能利用率有望持續提升。此外，當前內地先進製程工藝持續疊代，AI芯片有望逐步轉向內地晶圓代工，而中芯作為佈局先進製程的核心資產將有望迎來AI時代的廣闊國產替代空間。

中國中免(01880)獲淨買入1.11億港元。消息面上，中信證券指出，對免税運營商而言，由於離島免税政策對於進入「二線」無論是免税額度還是政策限制角度都更放開，離島免税政策的繼續實施將保持其競爭優勢，而封關所能帶來的海南島吸引力提升、人流流動加大均有助於推動海南旅遊零售市場的整體發展。更為明確的是，從商業本質的角度核心物業佈局的領先優勢、供應鏈資源和優質運營能力是底層支撐，率先完成商業佈局的離島免税運營商仍將保持在海南零售市場的優勢地位。

華新水泥(06655)遭淨賣出3808萬港元。消息面上，瑞銀表示，儘管市場情緒高漲，但雅魯藏布江下游水電工程屬長期規劃，對覆蓋公司盈利的實質影響有限。假設水泥訂單按市場佔有率分配且噸毛利150元人民幣/噸，預計西藏天路年均獲利約1.6億元(相較2024年虧損1.04億元)，華新水泥、中國建材及海螺水泥淨利潤增幅分別約5%、2%及0.4%。

此外，東方電氣(01072)獲淨買入972萬港元。而小米集團-W(01810)、國泰君安國際(01788)分別遭淨賣出4.65億、1880萬港元。