傑富瑞重估加拿大管道巨頭：Enbridge (ENB.US)獲升評級至「買入」 彭比納管道(PBA.US)遭降級

智通財經APP獲悉，傑富瑞將 Enbridge (ENB.US)股票評級從"持有"上調至"買入"，目標價定為72加元；同時將彭比納管道公司(PBA.US)評級從"買入"下調至"持有"，目標價53加元。

由Sam Burwell領銜的傑富瑞分析師團隊指出，Enbridge在加拿大油氣管道領域擁有最廣闊的發展機遇，這賦予其最大靈活性來推進多元化項目組合，從而增強了對實現EBITDA增長的信心。

報告強調，Enbridge"在加拿大原油領域的主導地位、擁有德州東部輸氣管道(TETCO)以及在二疊紀盆地的新興佈局，共同奠定了這一優勢地位"。

分析師同時表示，與泰克能源(TRP.US)相比，Enbridge展現出更優的綜合回報表現(EBITDA複合年增長率加股息收益率)，其他關鍵指標也更出色，儘管優勢差距"並非特別顯著"。

傑富瑞認為，彭比納管道在天然氣處理、分餾和管道領域的廣泛佈局與規模優勢，使其在加拿大西部能源版圖中具備中長期發展潛力。但該公司面臨若干實質性挑戰，包括其聯盟管道(Alliance)的費率爭議，以及原定由其供應乙烷的陶氏化學裂解裝置項目延期。

"聯盟管道費率糾紛的解決將消除重大不確定性，預計很快會有結果，但費率下調幅度仍是關鍵未知數，"傑富瑞表示。此外，該公司的綜合回報指標相比獲得"買入"評級的其他中游企業也缺乏吸引力。