東海證券-機械設備行業周報：上半年裝備製造業蓬勃發展，關注后續穩增長方案-250723

　　炒股就看金麒麟分析師研報，權威，專業，及時，全面，助您挖掘潛力主題機會！

（來源：研報虎）

　　宏觀數據跟蹤：上半年裝備製造業、高技術製造業工業增加值增速亮眼。據國家統計局，上半年我國規模以上工業增加值同比增長6.4%。其中，裝備製造業、高技術製造業增加值分別同比增長10.2%和9.5%，增速分別快於全部規模以上工業3.8和3.1個百分點。從細分行業看，鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備製造業工業增加值上半年同比增長16.6%；電氣機械和器材製造業，汽車製造業，計算機、通信和其他電子設備製造業，工業增加值增速均超10%。從產品看，3D打印設備、工業機器人、服務機器人等產量增速突出。

　　7月18日，國新辦就2025年上半年工業和信息化發展情況舉行新聞發佈會。會議提及，在裝備製造業領域，后續將實施新一輪穩增長活動，近期將印發機械、汽車、電力裝備等行業穩增長工作方案。同時，將實施智能化綠色化轉型升級行動，印發汽車行業數字化轉型實施方案，落實機械和電力裝備2個行業數字化轉型實施方案、綠色航空和船舶製造業綠色發展綱要。而在消費品工業領域，近期，工信部會同相關部門先后印發實施紡織、輕工、食品、醫藥等行業數字化轉型方案，明確82個典型場景，分類開展智能化改造。

　　機器人行業動態：優必選新中標機器人設備採購項目，金額可觀。據中國招標投標公共服務平臺7月18日發佈的《機器人設備採購項目中標公示》，優必選科技中標覓億(上海)汽車科技有限公司9051.15萬元機器人設備採購項目。此外，優必選近期發佈新成果，人形機器人Walker S2可實現自主換電。為賦予人形機器人「不間斷工作」的能力，優必選研發了人形機器人熱插拔自主換電系統。

　　近期，智元、宇樹中標中移(杭州)信息技術有限公司採購項目。據上海證券報報道，中國移動採購與招標網顯示，此次項目為人形雙足機器人代工服務採購項目，涉及兩個採購包。採購包1為全尺寸人形雙足機器人，預算為7800萬元(含税)，中標人為智元機器人。採購包2為小尺寸人形雙足機器人、算力揹包、五指靈巧手，預算為4605萬元(含税)，中標人為宇樹科技。此外，宇樹科技已開啟上市輔導。

　　紡織設備行業動態：國內紡織業固定資產投資同比增長，行業出口向好。近年來，下游紡服零售渠道呈現多元化發展特徵，設計創新頻出，潮流風向迭代迅速，對紡織業整體運行效率提出更高要求。數字化技術與具體場景的深入融合，可賦能研發設計、計劃調度、車間物流、質量管控、供應鏈管理等多環節，助力紡織企業縮短生產周期。在此背景下，部分紡織生產企業順應趨勢，推進生產流程改造，並更新智能化設備。今年上半年，我國紡織業固定資產投資(不含農户)同比增長14.5%。外銷方面，據國家統計局官網數據解讀，2025年上半年，我國紡織專用設備製造行業出口交貨值同比增長32.5%。

　　投資建議：關注創新領域技術研發投入，傳統領域競爭格局或有優化。宏觀政策為中游製造業的發展指引方向。隨着機器人、航空航天等領域前沿探索的逐步推進，有望帶動材料、零部件、生產設備、整機制造、檢測服務等多個環節的技術升級。而對成熟行業的數字化改造，則有利於推動通用自動化設備和工業軟件兩方面的迭代。而對傳統周期類行業的結構調整，有望引導行業加快綠色低碳轉型，更加重視發展質量與效益，或將帶動對綠色節能設備的需求。

　　風險提示：宏觀景氣度回暖弱於預期、核心技術突破進度不及預期、行業競爭加劇風險、原材料價格波動風險、貿易政策變化及匯率波動