諾斯羅普·格魯曼公司的哨兵驚喜提振分析師信心和股市預測

諾斯羅普·格魯曼公司（NYSE：NCO）報告第二季度收入為103.5億美元，同比增長1%，超過分析師預期的101.1億美元。

諾斯羅普·格魯曼公司將2025年收入指引從420億美元至425億美元縮小至420.5億美元至422.5億美元的新範圍。分析師預測全年收入為421.1億美元。

隨着全球國防預算在地緣政治緊張局勢下膨脹，諾斯羅普·格魯曼公司的財務表現爲瞭解軍事支出不斷變化的格局提供了一個窗口。該公司最新的盈利報告不僅超出預期，還暗示將進行戰略調整，這可能會使其在這個競爭激烈的領域處於有利地位。

美國銀行證券分析師羅納德·愛潑斯坦（Ronald Epstein）周三維持諾斯羅普·格魯曼（Northrop Grumman）買入，並將價格預期從550美元上調至650美元。

諾斯羅普·格魯曼公司在中東防空和歐洲地區不穩定中看到了「數十億美元的機會」

諾斯羅普·格魯曼公司（Northrop Grumman）股價在其最新財報發佈后飆升9.4%，超過了標準普爾500指數0.1%的温和漲幅，因為愛潑斯坦將這一結果解讀為包括B-21轟炸機和哨兵導彈系統在內的主要項目執行穩定的跡象。分析師表示，市場的積極反應反映出人們重新相信，之前的收費足以降低運營風險，並且計劃交付已重回正軌。

他承認，成本費用歷來反覆出現，尤其是在低費率初始生產（LRIP）和不超過（NTE）合同中。然而，管理層關於尋求未來合同批次「公平和公平」回報的措辭表明，承包方法應該更加嚴格、可能更有利可圖。

一個值得注意的亮點是哨兵計劃，它提供了積極的EAC（完成時的估計）調整。愛潑斯坦認為這是一個有意義的驚喜，標誌着一個成本挑戰但戰略上至關重要的計劃取得了更順利的進展。Sentinel現在在空軍的支持下重新調整了基線，並取得了進展，仍然是諾斯羅普國防系統部門的長期增長引擎。

此外，愛潑斯坦指出，其自主測試平臺Beacon的進展增強了該公司的創新資質。

這凸顯了諾斯羅普對前沿技術的持續承諾--即使是作為「傳統」主承包商。這位分析師讚揚了諾斯羅普的技術進步文化和大膽的資本分配下一代系統。

愛潑斯坦表示，受綜合空中和導彈防禦（IAMD）、雷達、彈藥和導彈系統需求不斷增長的推動，第二季度國際銷售額同比增長18%。

該分析師指出，隨着北約盟國的國防預算正朝着GDP的3.5%邁進，諾斯羅普從其主導地位中受益匪淺，特別是考慮到某些類別缺乏國際競爭。

愛潑斯坦指出，空間系統部門在短期內仍然是逆風，因為不確定性給民用航天資金蒙上了陰影，包括美國宇航局的阿耳忒彌斯和SLS（太空發射系統）計劃。未來對國家安全太空計劃（例如金穹和戰略火箭發動機建設）的資助可能會改變前景。分析師預計太空系統公司將在2027年恢復增長。

鑑於航空系統公司（對自動駕駛飛機的需求）、任務系統公司（傳感器和雷達需求不斷上升）和國防系統公司（國際組合和利潤率大幅擴張）的樂觀軌跡，愛潑斯坦提高了每股收益預測。2025財年每股收益預期從25.20美元上調至25.50美元，2026財年從28.10美元上調至28.45美元，2027財年從29.50美元上調至30.15美元。

每股股息（DPS）估計已更新，以反映該公司最近的股息上調。

該分析師對Northrop Grumman的估值為2026年EV/EBITDA的17倍，高於之前的15倍，而標準普爾500指數的14倍。他認為，這1.2倍的市場溢價恰當地體現了諾斯羅普·格魯曼公司在覈威懾、自主系統和不斷增長的全球國防支出方面的領導地位。

價格走勢：周三最后一次檢查顯示，國家石油公司股價上漲0.04%，至563.99美元。

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照片由Ian Dewar攝影提供，來自Shutterstock