美國解禁H20芯片，芯片戰中國是贏是輸？

（來源：大公館）

2025年7月14日，脱下皮衣穿起唐裝的黃仁勛，在中國鏈博會上宣佈了一個重磅消息：

美國政府已經批准了英偉達AI芯片H20的出口許可，很快就能向中國市場提供。

而幾乎與此同時，AMD也宣佈，將很快恢復向中國市場交付AI芯片MI308。

兩個消息加起來，被很多人視為美國芯片行業對華政策集體「掉頭」。

對於這件事，中國的輿論界迅速出現了兩種完全對立的觀點。

一部分人認為，中國通過不卑不亢的關税戰和稀土管制，終於逼美國做出了讓步，恢復了對華芯片供應，是中國芯片戰的一次階段性勝利。

另一部分人則認為，中國自主AI芯片剛剛有起色，H20解禁就是傾銷，是企圖摧毀中國尚在起步階段的AI芯片行業，國家應該禁止進口H20這種閹割版芯片。

那麼，H20的解禁到底是好事還是壞事？它到底是蜜糖還是毒藥呢？

一

首先明確一點，這次H20的解禁，本身就是黃仁勛夾在中美之間，不斷奔走遊說的結果。

H20，最早可以追溯到2022年英偉達發佈的旗艦版AI芯片——H100，因為採用了全新架構，所以比上一代A100提升了數倍的計算性能。

當然，這麼好的芯片，美國是不會同意賣給中國的。

但問題在於，全世界除了中美，誰還會在AI產業上下那麼多本錢？砸那麼多真金白銀去買芯片？

我們可以看一組數據，2022年，全球算力格局中，美國佔36%，中國佔31%，排在第三名的日本僅佔6%。而中美之間的差距，其實比GDP還小。

也就是説，中國對AI芯片的需求量，其實僅次於美國。可偏偏美國禁止出口AI芯片給中國。

眼看着中國這麼大的市場卻吃不到嘴里，黃仁勛非常着急，最終在工程師團隊的建議下，想了個變通的辦法，在H100的基礎上閹割了數據傳輸速率，將集羣卡之間的互連速度從H100的900GB/s，限制在了400GB/s以內，造出了H800芯片。

也就是説，這款新品如果你只是單純單機使用，那問題不大。

但如果是中國AI企業用H800集羣進行千億級參數模型訓練時，那麼訓練效率就會大大下降。

黃仁勛就拿着這個H800，去找了美國商務部工業與安全局（BIS）：你看，H800遠遠不如H100先進，中國人如果拿它訓練大模型的話，只會事倍功半，耽誤中國人的時間，所以出口中國是沒問題的。

就這樣，H800拿下了許可證。

雖然被閹割，不過H800仍然是當時中國能拿到的最好的AI芯片了，所以無論是騰訊還是阿里巴巴，都花了大價錢大量購買H800。

不過黃仁勛和BIS都沒有想到，中國人面對集羣算力限制，逐漸琢磨出了通過算法減少運算量的方案，使訓練成本比美國同行低了10倍！從「大力出奇跡」，變成了「小力也能出奇跡」。

比如幻方量化旗下的DeepSeek-V3，就是用了「蒸餾技術」，只用了2048塊H800顯卡就訓練出來了。

這樣一來，光H800的性能，就足夠中國AI再上一個新臺階了。

美國BIS發現這一點后，自然是不干的，很快就收緊了AI芯片管控政策。

2024年10月，BIS在最新管控文件中，正式提出了「性能密度」這一概念，每平方毫米性能密度達到370 GFLOPS，或者總算力達到300 TFLOPS，這兩條只要符合一條，就不能出口。

而H800，恰恰就處在管控範圍之內，沒法再往中國賣了。

那怎麼辦？放棄中國市場嗎？黃仁勛是不會甘心的。於是大刀一揮，再次閹割，推出了H20。

説起來，H20完全符合了BIS「性能密度」的要求，FP8算力僅為296TFLOPS，相較於H100的1979TFLOPS，已經不足后者的15%。

BIS一看英偉達合規了，二話不説，批准了出口許可。

但BIS很快就后悔了，因為英偉達耍了個心機：你只限制了我的總算力和性能密度，但沒限制我的帶寬啊！

雖然H20大幅度閹割了算力，但在內存和帶寬方面，卻來了一次升級。

比如H100的內存是80GB，而H20的內存卻達到了96GB，H100的帶寬是3.35TB/s，而H20的帶寬則達到了4TB/s。

這種大內存、大帶寬設計，可滿足大規模矩陣運算、深度學習等計算密集型任務對數據吞吐量的需求，尤其在處理高維度數據時能減少延迟，提升整體運算效率。

同時，H20還支持NVLink互聯進行多卡協同，適用於需要高併發推理的場景（如長文本生成），所以在大語言模型推理方面，沒有比H100差太多。

説實話，H20如果單純看算力，其實已經不如國產的昇騰910B了，但就是靠着自己的內存和帶寬優勢，再加上CUDA生態的支持，允許多張卡高效協同工作，所以對國產AI企業來説，想玩大模型，首選的方案仍然是H20，就算知道它是閹割的，大家也只能一邊罵一邊買。

但是呢？黃仁勛鑽的這個空子很快又被BIS注意到了，今年4月份，BIS再次發佈了新規，要求DRAM總帶寬≥1400GB/s、I/O帶寬≥1100GB/s，或兩者總和≥1700GB/s的產品都受到管制。

這樣一來，H20也沒法賣了。一同受影響的，還有英特爾的Gaudi，以及AMD的MI308。

面對禁令，黃仁勛哭都哭不出來了。

為什麼？

因為隨着2025年年初Deepseek的爆火，極大拉低了大模型的門檻，國內隨便一個有點錢的企業都在砸錢搞大模型，導致黃仁勛對中國的需求非常樂觀，在H20生產時，一下子下達了幾十億美元的H20排產計劃！

結果到了4月，一紙禁令襲來，就算立即下令停產，相關的庫存也有幾十萬塊了。

要知道，H20作為中國特供版芯片，國外是沒人要的，人家要買就買H100和H200了，誰去買閹割之后的H20？

那這部分庫存H20咋辦？只能堆着等落后，變成垃圾。

2024年，英偉達淨利潤才767 億美元，怎麼可能容忍幾十億美元的庫存損失？

所以，本身是技術男出身的黃仁勛，也只能開始在中美之間飛來飛去，開始了他的公關行動。

不得不説，黃仁勛有着中國人式的智慧，知道要想快點解決問題，必須找一把手。

所以在4月份H20芯片禁令剛剛出台的時候，黃仁勛就花了100萬美元，買下了和特朗普在馬阿拉歌莊園共進晚餐的機會。

席間黃仁勛幾乎什麼都沒吃，不停對特朗普進行反覆遊說，告訴特朗普如果美國完全禁止對華出口AI芯片，只會倒逼中國開發出不依賴美國技術的AI軟硬件生態，到時候美國企業不僅會丟掉中國市場，還可能在國際上面臨中國的激烈競爭。

而白宮人工智能和加密貨幣事務負責人、美國AI沙皇戴維·薩克斯，以及白宮的AI高級政策顧問斯里拉姆·克里希南，也按照黃仁勛提前商量好的口徑，在旁邊敲邊鼓，終於説動了特朗普。

不過呢？席上特朗普並沒有表態，熟悉特朗普的都知道，特朗普並不是一個能被輕易説服的人，如果真要説服也可以，得加錢。

不就是加錢嘛，對黃仁勛來説，根本不是個事。

4月14日，黃仁勛在白宮和特朗普共同宣佈了一個消息，將在4年內在美國投資5000億美元，聯合臺積電、富士康、緯創資通、安靠科技和硅精工業，將世界芯片製造中心從臺灣轉到美國，徹底改變芯片產業供應鏈。

不僅給領導送政績，黃仁勛還特別懂給領導提供情緒價值，在發佈會上黃仁勛還超計劃地説：「坦白講，沒有總統的領導、他的政策支持，以及，非常重要的是——他的大力鼓勵——美國製造業的發展速度不可能達到如今這樣。」

而特朗普沒有説話，只是笑的很開心。

搞定了特朗普，4月15日，黃仁勛又跑到眾議院外交事務委員會去做公關。

畢竟，就算特朗普點頭了也不行，因為監督對海外芯片銷售是外交事務委員會的職權，如果不把他們搞定，就算特朗普解除了禁令，也會被國會通過法案要求停止執行。

經過一番舌戰，黃仁勛用一嘴技術名詞把這些議員侃得雲山霧罩，最終答應了放行H20芯片。

除此之外，黃仁勛還做出承諾，未來將向支持特朗普的「超級政治行動委員會」捐款。

錢也給了，特朗普也答應了，國會也搞定了，按説應該解禁了吧？

還不是時候。

4月份，是中美關税戰打得一塌糊塗的時候，以特朗普這麼好面子的人，是不會主動輕易讓步的，所以解禁H20不是不行，但要等時機。

很快，時機來了，6月5日，中美元首通電話；6月10日，中美代表團在倫敦會談，達成了框架性協議。從近一個月以來的動作來看，都是在落實這個框架協議，中國放松了稀土管制，而美國也放松了EDA、航空發動機和乙烷的管制，中美關係大大緩和，時機總算成熟了。

7月10日，黃仁勛再次前往白宮，終於得到了特朗普關於解禁H20的承諾。然后黃仁勛帶着這份承諾，在7月11日飛往中國，參加鏈博會。

然后，也就有了7月14日，黃仁勛官宣H20解禁的消息。

二

由此來看，黃仁勛纔是美國對華芯片解禁第一説客，雖然中國沒給他編制，但人家一直自帶乾糧來替干活。

當然，這不是黃仁勛對中國有好感，他的訴求很簡單，趕緊把這一批坑爹的H20給賣出去，把庫存垃圾變成真金白銀。

但是問題來了，美國解禁H20，真的是個好事情嗎？不會衝擊到中國剛剛起步的AI芯片產業嗎？

這個問題，我們需要深入探討一下。

實事求是地講，中國近年來AI芯片領域的進步很大，可以説用幾年走完了英偉達30年的路。

用黃仁勛前幾天在鏈博會上的話來説就是，「我們是全球絕大多數AI基礎設施的提供者。這種壟斷地位的建立，花了整整三十年。」、「但華為纔開始做了幾年，他們已經在舞臺上了。」、「任何低估華為、低估中國製造能力的人，都是極其天真的。」

但問題在於，目前的中國AI芯片，尚且不能滿足中國AI產業的需要。

首先，從技術上，中國還差世界先進水平2代。

以中國下半年即將發佈的AI昇騰920芯片為例，這款芯片基於中芯國際 6nm工藝打造，算力達900 TFLOPS，同時內存將升級到HBM3，單卡提供4TB/s的帶寬，而且還可以通過達芬奇架構3.0進行硬件加速和軟件協同，算是國產AI芯片中，唯一能媲美H100的了。

2025年4月，經過測試，昇騰訓練率達到了H100的105%，聽起來的確可喜可賀。

但問題在於，H100，畢竟是2022年的芯片了。

而這三年時間，英偉達也一直沒閒着，2023年英偉達推出了H100的升級版H200，隨后又更新到了GB200，今年3月又量產了更強的GB300，一顆GB300的理論算力約為45顆H100，算力異常強大，專為下一代萬億參數級大模型而生。

相比中國剛剛搞到H100的水平，這是多麼巨大的一個差距？

目前，中美在AI領域的競爭如火如荼，那麼最核心的是什麼？

時間。

AI領域和其他科研領域的「線性發展」不同，是具有爆發性，誰先爆發，誰就能擁有系統性壁壘，就會像滾雪球一樣急劇擴大領先方的優勢。領先者不僅研發更快，更能以更低的邊際成本探索前沿方向。

這樣一來，AI競爭，會呈現出一步慢，步步慢的情況。

當前，中國AI剛剛起步，雖然進展迅速，但當務之急並不是全部國產化，而是利用應用場景多的優勢，先建立起一個獨立的大模型應用市場，先把錢賺到手，再繼續投入研發，這樣才能不被美國的谷歌、OpenAI拉開代差。

否則，一旦中美形成代差，中國想追也追不上了。

今年年初，中國的DeepSeek剛剛把中美AI大模型的差距拉到了一代以內，非常不容易，那麼，現在到底是停下來，等國產AI芯片成熟呢？還是先用進口芯片解決模型水平的問題，跟上美國的腳步，等國產芯片起來了再替換呢？

顯然，后者更加符合當前的形勢。

緊跟美國步伐、不被拉開代差、搶時間超車，這纔是中國在現階段的核心競爭策略，而不是糾結於芯片是不是國產。

這也就是為什麼明知H20可能會衝擊國產AI芯片產業的情況下，國家層面還是對解禁H20芯片樂觀其成的原因。這一點，從黃仁勛訪華得到了商務部長、副總理的接見，就已經很説明問題了。

其次，從生態上來看，中國AI產業大面積依賴英偉達的CUDA生態。

很多人不知道的是，英偉達最厲害的技術護城河，其實並不是芯片設計和製程，而是黃仁勛在20年前創造的CUDA生態。

CUDA是什麼呢？

CUDA是一種控制程序，可以讓普通程序員利用英偉達免費送的CUDA工具包進行開發，來實現最大限度發揮英偉達GPU的性能。

你可以簡單把它理解為控制GPU的一種語言，是AI領域的「普通話」，GPU只能聽懂這種「普通話」，所以幾乎所有程序員，都要在這種「普通話」（CUDA生態）基礎上進行編程。

發展到現在，幾乎所有的AI模型，都是通過這種「普通話」開發出來的。離開了「普通話」，恐怕大部分程序員都不知道如何在GPU的硬件平臺上進行開發。

那麼問題來了，一旦讓你摒棄英偉達的芯片，選擇華為昇騰芯片，相當於你要在開發階段就去學一種新「方言」，這可不是簡單換一種語言的事情，而是從底層架構到核心代碼的整體重塑，哪個企業願意付出這麼巨大的時間和金錢成本？

就算企業有錢，培養懂「新方言」的程序員，也是需要時間和成本的。

這就好比你是一個普通話主持人，已經用普通話主持了十幾年了，現在突然把你調到粵語頻道，你需要現學粵語，你會不會很痛苦？

看看微信適配鴻蒙有多難，花了多長時間，就知道換平臺的難度了。

H20的優勢就在於，哪怕它的算力其實並不如新推出的昇騰920，但因為它能講「普通話」，就憑這一條，對於習慣於CUDA平臺的國內AI大廠來説，也會優先選擇H20的，因為可以節省巨大的時間成本。

而時間，又是中國AI企業最缺的。

這和愛不愛國沒關係，純粹是爲了企業的生存考慮。

第三，就是產能了。

咱們假設，中國搞定了AI芯片的性能問題，也搞定了生態問題，那麼就一定能解決中國AI企業的硬件需求問題嗎？

對不起，也不能。

昇騰910B和昇騰910C都是7納米制程，昇騰920是6納米制程，這個製程從設計上來説算是非常先進了，但問題在於，怎麼生產呢？

現在國內能勉強生產這個製程的，也就只有中芯國際，用DUV光刻機通過多次曝光的技術來生產。

但問題在於，DUV光刻機也被荷蘭禁止出口了啊！就連中國已經進口的DUV光刻機，荷蘭也不再提供維護和零配件更換了。

這就造成一個問題，昇騰系列芯片沒法大批量供貨。

2023年底，中國數據中心機架總規模突破810萬架，按照一個機架能配備1塊H20芯片來算（其實能配8塊），中國也需要更新800萬片AI芯片。

可2024年，中芯國際拼了老命，也才生產了40萬片的昇騰910B，逼得嗷嗷待哺的國內AI廠商被迫花幾十萬的天價去購買H20，一買就是80萬片。

2024年如此，2025年在高製程DUV光刻機沒有增加的情況下，中芯國際產能又能提高多少呢？

從目前中國光刻機企業的進度來看，突破7nm節點，可能還要2-3年。這也就意味着，起碼在2-3年內，中國AI芯片的產能問題無法解決。

所以就算國內AI企業願意支持國產AI芯片，但也要先拿到貨再説吧？

還是前面提到的問題，時間。

面對美國正在飛速進步的大模型和芯片，中國是一步也不敢停，所以該買的時候就要買，H20該用就要用，不管怎麼樣，先跟上再説。

這也是中國在當前局勢下，明知H20會帶來衝擊，但仍然要做出的艱難決定。

三

當然，看清了中國當前面臨的窘境，我們也沒必要灰心喪氣。

事實上，H20芯片解禁帶來的衝擊，可能也沒有我們想象那麼大。

H20芯片庫存再多，無非也就是一個季度的產量，50萬片頂天了，賣完就沒了。

目前，黃仁勛説又給中國定製了一款芯片B30，雖然B30算力比H20再降20%，內存從高速HBM3更換成了低速GDDR7，但能不能拿到BIS的出口許可證，仍是個未知數。

而且，任何一家有遠見的中國企業，在解決了當前應急需求之后，出於防風險考慮，也必然會考慮分散供應商來分攤風險。

別忘了，特朗普的任期還有三年半，以這位爺的奇葩風格，哪天一抽風再玩一把斷供，國內AI企業不就傻眼了？

所以，下一步華為、沐曦科技、摩爾線程，以及百度的崑崙芯片等等，都會迎來採購機會。雖然這些芯片在初期肯定會出現這樣那樣的問題，比如生態啊，產能啊，穩定性啊等等。但是隻要用上了，問題就會被發現，技術纔會不斷被改進，生態纔會慢慢成熟，而企業也會得到資金，投入研發實現正向反饋。

不管怎麼樣，賺到錢，活下來，纔是硬道理。

更何況，國家層面又不是不管，不會任由英偉達傾銷的。

一方面，中國的政府機構、央國企已經全面開始安可工程，從硬件到軟件實行全面的國產化替代。

那也就是説，像中國移動這些公司要採購AI芯片，就只能採購國產的了。還有一些地方政府，對採購國產AI芯片（主要是本地企業），也提供30%的補貼。

有訂單，國產AI芯片才能活下來，活下來才能慢慢長大，用時間來蠶食英偉達的護城河，就算軟件生態仍然是短板，在國家層面的統一規劃下，也在進行不斷優化和補齊。

事實上，這也正是國內AI公司正在做的事情，華為推出了CANN，已經有了替代CUDA一統中國市場的潛力了。

另一方面，別忘了，去年年底因英偉達公司涉嫌違反《反壟斷法》及違反《英偉達公司收購邁絡思科技有限公司股權案反壟斷審查決定的公告》，中國對英偉達發起的反壟斷調查，還沒有結束呢。

如果形勢需要，中國隨時就可以做出裁決，掐住英偉達對華傾銷的渠道，把國內市場讓給國產AI芯片廠商。

所以現在回過頭來看，H20這塊小小的芯片，遠遠比它承載的晶體管還要複雜，它不僅僅是一個芯片，更是大國鬥爭、商業利益算計與技術競賽複雜博弈的象徵。

H20的解禁，可以解決中國短期內的算力焦慮，但同時也是中國自主發展AI產業決心的一次大考。

一方面，我們不能因為H20的解禁就覺得萬事大吉，開始歡天喜地慶祝芯片戰爭的勝利，事實上，中國距離真正勝利，還有很遠的征程。

另一方面，中國從來都是相信開放必將戰勝封閉，對於利用全球一切可以使用的先進技術、產品和服務來發展自己，中國沒有任何心理障礙，所以我們也沒必要盲目自信，去「主動脱鈎」，這無疑是愚蠢的行為。

所以，對於H20的解禁，我們大可以淡定一些，我們進口H20，並不意味着我們會放緩腳步。

畢竟，歷經了8年中美博弈的我們早就意識到，真正的安全，永遠來自技術的自主權。

H20就像一條鮎魚，它的使命是刺激喚醒沙丁魚羣，快速地遊動起來，僅此而已。

黎明將至，魚羣將活。

可是你啥時候聽過，鮎魚會成為主角的呢？