港股評級匯總 | 交銀國際維持金斯瑞生物買入評級

交銀國際：維持金斯瑞生物買入評級 目標價28.75港元

交銀國際就金斯瑞生物(01548.HK)發佈研報稱，該公司1H25非細胞核心業務有望實現盈利，得益於許可收入增加和投資虧損收窄，且該公司2Q25 Carvykti(>小財注：治療多發性骨髓瘤的西達基奧侖賽)的銷售表現超預期。預計3Q25季度環比增長有望進一步提速，公司合作伙伴強生繼續指引產品峰值銷售超過50億美元，體現其對前線/早期復發MM長期市場潛力的堅定信心，維持「買入」評級和目標價28.75港元。

交銀國際：維持福萊特玻璃買入評級 上調目標價至11.45港元

交銀國際就福萊特玻璃(06865.HK)發佈研報稱，由於人民幣升值，將該公司目標價從11.3港元小幅上調1%至11.45港元，維持「買入」評級。報告指，公司發佈業績預告，預計2025年上半年盈利為2.3億至2.8億元人民幣，中值按季增加41%。6月以來光伏玻璃行業大幅減產，最近一周累庫速度已大幅放緩，后續仍將有較大規模的減產。該行預計8月有望開始去庫存，后續玻璃價格有望見底回升。

摩根士丹利：維持海豐國際優於大市評級 上調目標價至23.4港元

摩根士丹利就海豐國際(01308.HK)發佈研報稱，上調該公司2025-2027年每股盈測，並因此上調目標價至23.4港元。該行認為，海豐國際低成本、高品質服務及對亞洲內部市場的專注，使其利潤率持續保持優異表現。儘管長途市場正常化可能對亞洲內部市場造成不利影響，該行仍相對看好海豐國際，並對其持謹慎態度。

海通國際：維持吉利汽車優於大市評級 目標價28.85港元

海通國際就吉利汽車(00175.HK)發佈研報稱，該公司2025年上半年汽車銷量達140.9萬輛，預計2025年銷量將保持大幅度提升，並有望超公司上調后300萬輛的銷量指引。預計2025-2027年公司汽車交付量為311/356/400萬輛，新能源滲透率56%/57%/65%。海通國際給予公司2025年16倍PE，對應目標價28.85港元，並給予「優於大市」評級。

交銀國際：維持九毛九中性評級 下調目標價至2.79港元

交銀國際就九毛九(09922.HK)發佈研報稱，該公司2季度整體運營壓力持續，同店銷售仍呈下降態勢，同店恢復與門店擴張壓力仍存，下調了2025-27年盈利預測，目標價下調至2.79港元，維持中性評級。積極的一面是，公司核心品牌太二的門店調整初見成效，其同店有望在下半年出現邊際改善。

瑞銀華寶：維持老鋪黃金中性評級 上調目標價至980港元

瑞銀華寶就老鋪黃金(06181.HK)發佈研報稱，預計該公司上半年業績強勁，收入、淨利潤及經調整淨利潤將分別同比增2.65倍、2.85倍及2.96倍。瑞銀將目標價由900港元升至980港元，維持「中性」評級，並將2025至2027年每股盈利預測上調25至35%。儘管下半年市場對全年淨利潤預期可能過高，但公司計劃採取更積極的加價策略以緩解毛利率壓力，並預計新店質量和產能將提升，有望進一步推動業績。

里昂證券：維持農夫山泉跑贏大市評級 目標價45港元

里昂證券就農夫山泉(09633.HK)發佈研報稱，該公司爭產案可能影響其銷售及市場份額，而農夫山泉及華潤飲料有望受益，市場份額加快增長。里昂證券看好農夫山泉業務復甦勢頭強勁，給予「高度確信跑贏大市」評級，目標價為45港元。

瑞銀華寶：維持思摩爾國際沽售評級 上調目標價至14港元

瑞銀華寶就思摩爾國際(06969.HK)發佈研報稱，更新對公司2025至2027年盈利預測，維持「沽售」評級，認為其估值豐厚，已反映Vapes和HNB增長潛力。目標價由10.7港元升至14港元，主要因ODM和HNB業務營收增長，但競爭加劇致費用增加。

招商證券(香港)：維持兗煤澳大利亞買入評級 下調目標價至34港元

招商證券(香港)就兗煤澳大利亞(03668.HK)發佈研報稱，下調該公司2025至2027年各年盈利預測，主要是由於煤炭平均售價下降。但仍維持「買入」評級，因為物流問題改善，預期第三季產銷比將上升，加上動力煤價格自6月起反彈，目標價由36港元下調至34港元。

交銀國際：維持中國生物製藥買入評級 上調目標價至8港元

交銀國際就中國生物製藥(01177.HK)發佈研報稱，該公司收購及降本增效努力效果顯著，上調2025-27年經調整淨利潤預測10-11%，並上調目標價至8港元，維持「買入」評級，短期催化劑包括公司自研管線的潛在BD授權機會。