財報前瞻 | 扎克伯格「撒錢」豪賭AI！Meta Q2營收料穩升14%，廣告收入衝擊440億美元

華盛資訊7月23日訊，Meta $META 將於下周三（7月30日）美股盤后發佈2025年第二季度業績報告。點擊前往預約Meta業績會直播>>

根據彭博分析師的一致預期，Meta Q2營收447.1億美元，同比增長14%；調整后淨利潤199.2億美元，同比增長10%；每股收益為5.85美元。

回顧Meta過去8個財季表現，所有季度EPS均超出市場預期，財報公佈后的股價變動平均為±6.71%，最大漲幅為+20.32%，最大跌幅為-10.56%，財報日股價上漲概率為62.5%。

Meta年內大漲20%領跑「七巨頭」！撒錢挖角蘋果、OpenAI頂級AI人才

2025年以來美股劇烈震盪，作為AI應用領域的領頭羊，Meta股價仍然累計上漲逾20%，大幅跑贏標普500指數的7%漲幅，以及微軟、亞馬遜等其它科技「七巨頭」漲幅。

除了基本面及確定性較強的業績驅動外，公司對AI領域的堅定押注同樣增強了投資者信心。

Meta公司CEO扎克伯格二季度放出豪言：不惜一切代價，投入數千億美元打造最強算力和團隊，並着手創建「超級智能實驗室」。

作為AI雄心體現，扎克伯格近期不斷從谷歌、蘋果、OpenAI、微軟等對手公司進行前所未有的AI人才挖角，同時完成專注AI語音技術公司PlayAI的收購，並以140億美元鉅額投資獲得了AI初創公司「Scale AI」49%股權。

投資者重點關注：AI驅動廣告收益，AI資本支出成關注焦點！

• AI驅動Q2廣告收入衝擊440億美元

Meta的營收幾乎全都來自於廣告收入，分析師預期本季度Meta的廣告收入為435~440億美元，同比增16.75%，強勁表現的核心驅動力是AI技術的應用。同時，AI對廣告支出回報率提升也將成為Meta未來持久的增長來源。

• 用户粘性回升，WhatsApp商業化提速

德銀預計Facebook全球會話次數Q2同比增長為-5%優於預期，Instagram全球會話次數同比增長4%；Threads用户時長在二季度環比增長了13%。此外，Meta本季度啟動了WhatsApp變現，大摩預估該業務年收最高可破60億美元。

• AI資本支出擴大成關注焦點

Meta近期宣佈投資數千億美元建設大型AI數據中心，並以140億美元投資Scale AI公司。與此同時，扎克伯格近期接連為行業頂尖AI工程師提供數億美元薪酬及獎金。原先市場期待Meta的「費用指引下調」已轉變為「維持在當前水平甚至可能上調」

• 元宇宙虧損或繼續擴大

據IDC數據，一季度全球頭顯出貨量增18.1%，Meta佔比50.8%；但由於缺乏更多實際應用場景，整體虧損或仍舊擴大。此外，Meta二季度收購了全球最大眼鏡製造商依視路的少數股權，將進一步投身智能眼鏡行業。

機構怎麼看？Piper將Meta評為頂級大型股首選

Tipranks數據顯示，Meta業績公佈前，共有45位華爾街分析師給出評級，其中41個評級為「買入"，平均目標價755.95美元，上行空間6.03%。

• Piper：將 Meta 評為頂級大型股首選！AI驅動廣告收益

Piper Sandler將Meta評為「頂級大型股首選」，表示新的人工智能工具正在提高廣告轉化率，足以支持未來數年保持兩位數的收入增長。

該行稱Meta在AI方面的投資正在改變其廣告技術，提高廣告效果、轉化率和廣告支出回報率，該公司估計，Threads在 2026 年可能產生超過5億美元的廣告銷售額，而WhatsApp在保守假設下可能超過70億美元。

• 大摩：績前上調Meta目標價至750美元，AI佈局成財報焦點 

在財報發佈前夕，摩根士丹利分析師將Meta目標價從650美元大幅上調至750美元，該行預計Meta在2025年下半年的表現將取決於兩大關鍵因素：一是公司需要向市場證明其有能力實現2026年每股收益至少30美元的目標；二是新一代Llama模型需展現出突破性的推理能力。

• 美銀：AI投資將是Q2財報電話會議的重點！上調今年收入及盈利預測

美銀證券報告指，Meta表示正在建造多個千兆瓦數據中心，預計將於明年上線。該行預期，AI投資將是即將召開的財報電話會議的重點，將Meta收入預測上調1%至1900億美元，每股盈測上調至26.83美元。至於2026年，該行上調收入預測1%至2170億美元。

聚焦相關投資標的

 $META 業績備受矚目，還有哪些相關概念股及ETF可能會受其影響？

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