A股開盤速遞 | A股窄幅震盪！雅下水電概念繼續發酵 可控核聚變概念走強

7月23日，A股窄幅震盪。截至9:37，滬指漲0.33%，深成指漲0.02%，創業板指漲0.07%。

盤面上，雅下水電概念繼續發酵，民爆、高壓氧艙、工程機械等板塊繼續領漲，兩大龍頭中國電建、中國能建斬獲3連板，西藏天路、華新水泥、西寧特鋼等多股也均漲停。可控核聚變概念走高，浙富控股漲停。此外，傳統金融板塊止跌回升，證券、保險、銀行反彈；養殖、白酒等板塊也有所表現。下跌方面，軍工、電池、醫藥、AI應用端等板塊跌幅居前。

展望后市，招商證券表示，上證指數已經突破我們提到的扭虧阻力位，市場也逐漸產生了增量資金流入的正反饋。站上扭虧阻力后，A股走牛的宏大敍事將會徐徐展開

熱門板塊

1、雅下水電概念延續強勢

雅下水電概念股維持強勢，兩大龍頭中國電建、中國能建斬獲3連板，西藏天路、華新水泥、西寧特鋼等多股也均漲停。

點評：國信證券表示，雅魯藏布江下游水電工程的正式開工，是中國基建領域近期最引人注目的事件之一。這一超級工程的啟動，不僅將極大提升中國清潔能源供應能力，優化能源結構，更重要的是，它將帶動巨大的投資需求，涉及多個產業鏈環節，為相關產業帶來顯著增長空間。

2、可控核聚變盤中活躍

可控核聚變概念走高，雪人集團封漲停，哈焊華通、常輔股份漲超10%，天力複合、久盛電氣、合鍛智能、浙能電力、融發核電等跟漲。

點評：消息面上，7月22日，中國聚變能源公司在上海掛牌成立。作為推進我國聚變工程化、商業化的創新主體，中國聚變公司將重點佈局總體設計、技術驗證、數字化研發等業務，並建設技術研發平臺和資本運作平臺。中信證券表示，核聚變當前正處於投資加速的過程中，中美均大力發展聚變研發，核聚變將迎來新一輪加速發展期。

機構觀點

1、招商證券：A股走牛的宏大敍事將會徐徐展開

招商證券表示，我們之前提到進入牛市第二階段，會有明顯的增量資金正反饋階段，呈現「資金流入—市場上漲—驅動資金進一步流入」的強烈正反饋。而要形成增量資金正反饋機制，需要指數突破扭虧阻力位。從過去五年密集成交區域來看，上證指數扭虧阻力為3450點左右，而Wind全A指數為5400點左右。目前來看，上證指數已經突破我們提到的扭虧阻力位，市場也逐漸產生了增量資金流入的正反饋。站上扭虧阻力后，A股走牛的宏大敍事將會徐徐展開。從目前來看，本輪牛市已經開始醖釀四大宏大敍事，分別是「內在價值牛」「科技爆炸牛」「反內卷牛」和「東昇西落牛」。

2、光大證券：關注半年報業績有望佔優板塊

光大證券表示，8月份或許將是關鍵節點，關注上市公司半年報業績披露、外部不確定性緩和及海外流動性邊際寬松等事件催化。下半年市場或衝擊新高。去年9月以來的市場行情已從政策驅動逐步轉向基本面與流動性驅動，未來市場行情演繹的節奏或可參照2019年。展望下半年，市場仍存在一些預期差，市場或將開啟下一階段上漲行情，並有望突破2024年下半年的階段性高點。配置方向上，短期關注半年報業績有望佔優的板塊，中長期則關注三條主線：內需消費、科技自立、紅利個股。

3、東方證券：「新機智藥」將持續高景氣，可擇機佈局

東方證券表示，短期來看，由於「反內卷」和雅下重大投資出現，市場已經出現了一種邏輯：工業品價格下降趨勢可能即將走到終點，擁擠在「博弈通縮」資產里的資金存在兑現需求，未來的市場將按照「温和通脹」邏輯進行投資。從指數角度來看，三大股指走勢穩健，量價配合理想，最近幾日温和放量表明市場產生增量資金流入正反饋；配置方面來看，政策支持、高科技產業化及需求放量三條主線催化的「新機智藥」仍將持續高景氣，正是擇機佈局的好時機。