【明日主題前瞻】高科技時代名副其實的「命脈」材料，這類產品新增需求快速攀升

【今日導讀】

高科技時代名副其實的「命脈」材料，這類產品新增需求快速攀升

新型場景涌現推動需求逐步加大，這類系統面臨升級擴容需求

工信部稱推動人形機器人等未來產業創新發展

金沙江上游巴塘水電站全容量投產發電

優必選科技拿下人形機器人企業最大采購訂單

下游覆蓋「人形機器人+低空」，2027年或迎來產業化元年

上半年全國完成水利建設投資超5000億元

【主題詳情】

高科技時代名副其實的「命脈」材料，這類產品新增需求快速攀升

據報道，在電動化、智能化浪潮席捲的當下，稀土已成為驅動核心部件高效運轉的關鍵元素，其定位早已超越傳統工業時代的「工業味精」輔助角色，一躍成為高科技時代名副其實的「命脈」材料。

稀土永磁材料的核心價值在於其卓越的磁性能和穩定性，這使其在多個高技術行業中扮演着關鍵角色。下游是消費類電子產品和基礎工業等傳統應用領域，以及新能源和節能環保等新興應用領域，包括新能源汽車及汽車零部件、節能變頻空調、風力發電、節能電梯、機器人及智能製造等。隨着全球對新能源和節能環保需求的增加，釹鐵硼永磁材料在這些新興應用領域中的需求也呈現出快速增長的趨勢，進一步推動了其產業鏈的拓展和升級。招商證券指出，人形機器人市場尤為亮眼，迎來量產元年，新增需求快速攀升，正迅速成為高性能釹鐵硼永磁材料的重要應用領域。

上市公司中，包鋼股份稀土精礦生產線是世界最大的稀土原料基地，具備生產50%、56%、58%高品質稀土精礦的能力。稀土精礦經過冶煉分離技術，將稀土分離為單一或混合稀土鹽類、稀土氧化物及稀土金屬產品。金力永磁在機器人領域正積極配合世界知名科技公司的具身機器人磁組件研發和產能建設，並有小批量的交付。廣晟有色地處粵港澳大灣區，是廣東省內唯一合法稀土採礦權人，擁有廣東省內目前已獲批的全部稀土採礦證， 礦產資源、區位優勢明顯，並且公司多年來深耕細作打通稀土全產業鏈條，行業競爭優勢明顯。

新型場景涌現推動需求逐步加大，這類系統面臨升級擴容需求

機構指出，今年以來，國家電網工程加快建設，1-5月中國電網總投資2040億元，同比增19.8%。主網招標需求強勁，2025年1-3批招標金額高達540.64億元，同比增長24.8%。同時，特高壓近期2條直流線路獲覈准，年內項目接連投運，第3次設備招標公告已經發布，覈准與建設節奏提速。

電力系統面臨新挑戰，電網擴容升級需求提升：全球電力系統在發電側、電網側和用電側均面臨新的變化。發電側，新能源發電比例逐步提升，新能源發電消納壓力凸顯；電網側，老舊電網亟需改造適應日益增長的需求；用户側，以AI、大模型、數據中心為代表的戰略新興產業快速發展，新型用電場景不斷涌現，電力需求逐步加大。在此背景下，全球電力系統面臨升級擴容需求，各國紛紛加大電力投資。財信證券指出，近年來我國電力消費彈性係數持續提升，電力供給端的新能源滲透率不斷提升，新能源發電市場化交易全面實行，電力需求端的最大用電負荷不斷提升，峰谷電價差距拉大。電網設備的建設投資強度有望增加，國家電網及南方電網均對2025年電網投資建設給出了高位續增的規模指引，預計全年電網投資持續見好。

上市公司中，長纜科技產品已廣泛應用於包括北京、上海、深圳等地電網改造工程在內的特大型、大型城市輸配電網改造，秦山、大亞灣、嶺澳核電站二期等在內的核電工程項目建設，三峽工程、廈門、張北柔性直流輸電科技示範工程等國家重點工程建設。萬馬股份電力電纜產品大類主要包括500kV及以下的超高壓交聯聚乙烯絕緣電纜、低壓電纜、防火耐火電纜、民用建築線纜及特種電纜等列產品，是國內擁有成熟線纜產業鏈的「綜合線纜供應商」。中元股份是電力故障錄波裝置相關技術國家標準和行業標準制定者之一，該產品憑藉先進的技術、過硬的質量、優質的服務一直受到客户青睞，目前我國在建在運的28條特高壓線路、在建在運的17座核電站以及三峽工程在內的前9大水電站均應用了該產品。

工信部稱推動人形機器人等未來產業創新發展

據媒體報道，工業和信息化部總工程師謝少鋒18日在國新辦新聞發佈會上表示，下一步，持續培育發展動能。組織實施國家科技重大專項和國家重點研發計劃，開展專項行動，培育新產業、打造新動能，加快發展生物製造、低空產業。推動人形機器人、元宇宙、腦機接口等未來產業創新發展，超前佈局新領域新賽道。

據高工機器人產業研究所預測，2025年全球人形機器人銷量將達1.24萬台，到2035年有望突破500萬台，複合年增長率超70%。中航證券認為，人形機器人產業在技術突破、應用場景拓展及產業鏈協同等方面進展不斷，正從「技術驗證」邁向「場景落地」。2025年為人形機器人量產元年，產業大趨勢啟動時刻，建議關注國內外頭部人形機器人產業鏈。

公司方面，長盛軸承在機器人領域研究方向主要是應用於關節處的自潤滑軸承、部分直線執行器中的產品，以及靈巧手的相關部件。此外，公司與宇樹科技的合作正在有序推進中，與智元機器人的合作正處於技術交流及合作研發階段。江蘇雷利的「絲桿+行星齒輪箱+直流電機+編碼器」組件可用於靈巧手中，實現高精度、高響應的末端操作；公司的無框力矩電機及一體化行星模組可用於旋轉關節。

金沙江上游巴塘水電站全容量投產發電

近日，位於金沙江上游的國家「十四五」規劃重大工程——中國華電金沙江上游巴塘水電站第三臺機組通過72小時試運行，正式併網發電。至此，巴塘水電站實現全容量投產發電。巴塘水電站位於四川省甘孜藏族自治州巴塘縣和西藏自治區芒康縣交界的金沙江干流上，是國家「十四五」重點建設的金沙江上游清潔能源基地的重要組成部分。

「十四五」收官在即，主要發展目標均得到較好完成。2023年以來，水利、公路水路、鐵路等公共基礎設施的固定資產投資保持增長，為我國經濟的穩增長提供了重要的支撐。太平洋證券王亮認為，三峽水運新通道、浙贛粵運河等大項目建設均有同程度的進展，有望拉動民爆行業需求。未來行業將由少數幾家在技術、資本、服務網絡和一體化能力上具備絕對優勢的全國性或區域性龍頭主導，其發展速度和盈利能力有望持續超越行業平均水平。

上市公司中，高爭民爆是西藏自治區民爆全產業鏈綜合服務企業，在水電開發中可以提供民爆產品和爆破工程施工等服務。易普力業務範圍主要包括民爆物品研發、生產、銷售、爆破一體化服務和礦山開採施工總承包及綠色礦山建設。

優必選科技拿下人形機器人企業最大采購訂單

據中國招標投標公共服務平臺7月18日發佈的《機器人設備採購項目中標公示》顯示，優必選科技中標覓億(上海)汽車科技有限公司9051.15萬元機器人設備採購項目，這是目前全球人形機器人企業中標金額最大的採購訂單。此外，7月18日，中國證監會官網顯示，宇樹科技已開啟上市輔導，由中信證券擔任輔導機構。

這是繼4月簽訂大型採購合同、7月上調「天工行者」交付預期后，優必選再度獲取的大批量訂單。長江證券機械團隊指出，這清晰地表明其人形機器人業務已從研發階段邁入商業化收穫期，市場拓展極為順利。考慮到優必選作為國內少數具備大小腦-本體-核心零部件-應用的全棧技術人形機器人企業，競爭優勢及市場卡位非常明確，其供應鏈（U鏈）與國內供應鏈建立深度合作，有望受益。

上市公司中，雪龍集團對深創投中小企業發展基金的認繳出資比例為0.7239%，深創投中小企業發展基金對宇樹科技的持股比例為1.3546%。步科股份是國內機器人電機龍頭，具備業內領先的直流伺服以及無框電機技術，伺服輪、無框電機等產品競爭力強，相關市場份額也實現領先。

下游覆蓋「人形機器人+低空」，2027年或迎來產業化元年

行業媒體報道，固態電池持續釋放產業化積極信號，產業鏈企業加速推進項目建設。日前，宜賓、烏海兩地的固態電池相關項目傳來新進展。據「烏海市融媒」發佈消息，烏海市重點招商引資項目——清陶（烏海）能源科技有限公司建設的清陶能源固態電池專用材料項目，目前已進入試生產階段。此外，來自四川賽科動力科技有限公司的消息顯示，近日，賽科動力生產基地一期項目迎來重要施工節點——首批生產設備順利進場，即將進行安裝調試。

國泰海通證券表示，固態電池產業迭代正式開啟，從0到1加速。2025年以來，固態電池產業化進展持續加速。固態電池具備高能量密度、高安全性，能夠滿足車端、低空、人形機器人等領域的特殊需求。當前半固態電池已實現裝車，產業化進程早於全固態電池。人形機器人、低空等成本敏感度相對較低的領域，固態電池應用早於車端。

上市公司中，信宇人已經針對半固態和全固態電池設備的研發進行了前瞻性的佈局，與客户在固態電池領域持續深化合作。華盛鋰電近年持續關注固態電池材料的研發，目前已完成了多種固態/半固態電池適配材料的實驗室試製，比如半固態電解質添加劑雙三氟甲磺酰亞胺鋰、高純硫化鋰、新型硅碳負極、單壁納米管導電劑等。道氏技術的單壁碳納米管、硅碳負極已向下遊固態電池廠商供貨。公司與安瓦新能源的合作正按計劃正常推進。公司在互動平臺表示，富鋰錳基前驅體作為固態電池正極材料的關鍵基礎，憑藉其高容量、低成本及適配高壓體系的特性，正成為下一代高能量密度電池的核心方向；公司富鋰錳基前驅體已批量出貨。

上半年全國完成水利建設投資超5000億元

據媒體報道，水利部消息，今年上半年，全國完成水利建設投資5329億元，實施各類水利項目3.44萬個，新開工水利項目1.88萬個。下一步，水利部將聚焦國家水網建設和「兩重」水利任務精準發力，指導地方全力以赴抓項目、籌資金、穩規模、惠民生，加快在建重大工程建設進度，努力擴大水利有效投資。

興業證券指出，近年來中央預算資金、專項債資金等均向水利水電傾斜，水利水電基建投資增速保持高增長，建築企業水利水電、水生態保護等江河相關的建築工程訂單同樣保持高增長的態勢，水利水電工程高景氣度預期延續，關注水利水電帶來的投資機會。

公司方面，五新隧裝主要從事隧道施工與礦山開採智能裝備的研發設計、生產、銷售及服務。公司高度重視水利水電市場，已經專門建立了水利水電市場的銷售和服務團隊，並針對水利水電市場開發針對性的裝備產品。西藏天路主營業務為工程承包，水泥及水泥製品生產銷售，瀝青及瀝青製品生產銷售，礦產品加工與銷售等。公司的主要產品為水泥銷售、商混銷售、骨料銷售、房建工程、公路工程、市政道路、技術服務及物流、瀝青砼銷售、監理檢測、水利工程。