蘋果、五角大樓渦輪充電議員531%的權力集會-摩根大通列出7個「上行驅動因素」

MP Matters Corp（紐約證券交易所代碼：MP）股價已從52周低點飆升531%，真正的點燃發生在過去兩個月。

經過數月的低迷交易，在兩大催化劑的推動下，該股在6月和7月垂直上漲。具有里程碑意義的美國國防部協議以及與蘋果公司（納斯達克股票代碼：AAPL）的價值超過5億美元的稀土回收協議。

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雖然531%的漲幅比2024年8月10.02美元的4年低點有所上漲，但由於MP被五角大樓和蘋果公司選為在國內稀土供應鏈中發揮關鍵作用，投資者的熱情大部分是最近纔到來的。

摩根大通（JPMorgan）分析師比爾？彼得森（Bill Peterson）已將MP的目標價從18美元上調至64美元，原因是該公司新的戰略定位和長期盈利能見度的提高。但儘管股價飆升，他仍維持中性評級--不是因為這個故事不引人注目，而是因為他認為大部分上漲已經反映在股價上。

彼得森概述了7個關鍵的上行驅動因素，這些因素可能會在較長期內推動進一步上漲。

1.與戰略合作伙伴的新交易可能會釋放出數量的可見性，並證明進一步的估值擴張是合理的。

2.除了NdPr產量之外，MP新的以蘋果為中心的回收線可以將產量提高到超過當前的NPS產能。

3.增量原料來源來自Apple的回收內容，以及來自Independence和10 X的供應，可以增強原料的穩定性。

4.回收原料的成本優勢與傳統開採材料相比，更清潔、更純粹的回收投入降低了加工成本。

5.擴大中游產能專用的Apple生產線將MP的整體中游產能提高到超過6 Ktpa的基線水平。

6.更高的EBITDA下限潛力隨着時間的推移，累積效率可能會推高MP 4.1億美元的EBITDA下限。

第七章磁鐵的額外供應蘋果回收的成分可能會提供對MP的10 Ktpa磁鐵設施至關重要的鉈和鏑。

這些驅動因素是長期槓桿。彼得森指出，它們不太可能在2028年之前對盈利能力產生重大影響。近期收益可能會受到NdPr價格限制在110美元/公斤左右以及SG&A和開發成本上升的限制。

MP是NdPr（釹-鐠）的生產商，NdPr是一種稀土材料，特別是高強度永磁體的關鍵成分。它是電動汽車、風力渦輪機和機器人等行業的重要原材料。

國會議員最近的漲勢反映了戰略驗證。下一階段現在取決於執行、定價順風和新的商業勝利。

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照片：Shutterstock