熱門資訊> 正文
聚丙烯「量價齊跌」？為何廣東石化、浙江石化、恆力石化等企業仍在佈局？
2025-07-21 17:14
（來源：WELINK化工）
聚丙烯產業的產能過剩表象下，一場圍繞「高端化、一體化、全球化」的行業革命已然啟動。當埃克森美孚、中石化等巨頭將百億資金押注於茂金屬聚丙烯、醫用透明料等賽道時，釋放的信號清晰無比：
過剩的是通用料
稀缺的是創新力
未來五年，行業或將見證一場殘酷的「兩極分化」——
低端產能的哀鴻遍野
高端製造的價值崛起
在此消彼長中重塑市場版圖
2025 年 7 月，廣東石化有限責任公司 50 萬噸 / 年聚丙烯裝置成功產出高熔纖維料 PP-HY 0370，標誌着國內聚丙烯行業在高端化領域邁出關鍵一步。這款產品具備優異的熔體流動性能、更窄的分子量分佈和低氣味特性，可廣泛應用於醫療衞生、包裝材料等領域，其加工穩定性和環保指標均達到國際先進水平。這一突破不僅填補了國內高端纖維料的技術空白，更折射出行業在產能過剩背景下的結構性轉型邏輯——通過技術創新搶佔高端市場份額。
當前，聚丙烯行業正經歷總量過剩與結構性短缺的雙重矛盾。
根據金聯創數據，2025 年國內聚丙烯產能突破 5000 萬噸 / 年，裝置停車比例長期徘徊在 10%-20%，現貨價格跌至 7134-7170 元 / 噸的低位區間。
然而，高端產品如高熔指纖維料、醫用透明料等仍需大量進口，2025 年上半年進口量雖同比下降 5.13%，但茂金屬、HCPP 等特種牌號進口依存度仍超過 40%。這種供需錯配凸顯出行業轉型升級的緊迫性。
過剩的究竟是哪一類聚丙烯？
拉絲料：作為聚丙烯最大的應用領域，拉絲料主要用於編織袋、繩索等傳統包裝材料。據同花順財經報道，拉絲料由於生產技術門檻低，全國 85% 以上的企業均可生產，導致產能嚴重過剩。2024 年拉絲料產量達 1100 萬噸，佔聚丙烯總產量的 31.76%，但需求增速僅為 2.1%，市場供過於求矛盾突出。以華東市場為例，拉絲料價格從 2024 年初的 7500 元 / 噸跌至 2025 年 6 月的 7045 元 / 噸，跌幅達 6.07%，企業利潤普遍虧損。
均聚注塑料：均聚注塑主要用於日用品、玩具等領域，據卓創資訊數據，2024 年產量佔比 16.27%。這類產品同樣面臨技術同質化問題。2025 年上半年，均聚注塑價格較 2024 年同期下跌 4.66%，部分企業為搶佔市場份額，出廠價較基準價低 200-300 元 / 噸。
纖維料：纖維料主要用於無紡布、服裝等領域，但受紡織產業全球產能遷移影響，需求持續萎縮。2024 年纖維料產量同比下降 11.83%，而產能仍在擴張。
薄壁注塑料：曾因外賣行業爆發式增長成為熱門品類，但 2023 年后需求增速放緩，產能過剩問題凸顯。2024 年薄壁注塑料產量同比下滑 4.4%，而產能仍以每年 30% 的速度擴張。
低熔共聚料：主要用於普通注塑件，技術門檻較低，導致產能快速擴張。2024 年低熔共聚料產能達 800 萬噸 / 年，但需求僅 500 萬噸 / 年，裝置平均開工率不足 60%。部分企業為去庫存，將產品出口至東南亞，但離岸價較當地同類產品低 5%-8%，利潤空間被嚴重壓縮。
低端卷價格，高端卷技術
當前高端聚丙烯產品的研發主要集中在三大方向：
高性能材料：如茂金屬聚丙烯、高熔體強度PP、無規共聚PP等，用於汽車輕量化、高端家電等領域；
特種功能材料：如抗菌聚丙烯、低氣味耐刮擦專用料、醫用級透明料等，滿足醫療健康等高端需求；
新興領域材料：如3D打印耗材、可降解改性專用料等創新應用；
也稱12大領域，包括低VOC、低氣味、低收縮率的聚丙烯專用料；POF膜、流延膜、鍍鋁膜、蒸煮膜、鐳射膜等三元共聚聚丙烯；用於醫用容器、輸液容器、透明或超透明聚丙烯專用料；茂金屬聚丙烯；電工薄膜、電容薄膜等電子產品包裝用聚丙烯；高熔體強度聚丙烯；高流動性、高光澤家電用聚丙烯專用料；熱成型聚丙烯專用料；長玻纖增強改性聚丙烯專用料；聚丙烯微孔發泡材料；抗菌聚丙烯；低氣味耐刮擦聚丙烯專用料
國內典型企業的戰略佈局有：
企業簡稱 |
核心競爭力分析 |
中景石化 |
全球最大共聚聚丙烯生產商，單廠產能380萬噸/年，丙烷脱氫（PDH）一體化成本優勢顯著，高端BOPP薄膜原料市佔率領先 |
浙江石化 |
煉化一體化規模世界級，Spherizone工藝生產高性能聚丙烯，舟山基地出口樞紐優勢突出，覆蓋東南亞高端市場 |
東華能源 |
聚焦丙烷脱氫制丙烯全產業鏈，茂名基地規劃400萬噸PP產能，副產綠氫規模化利用，打造「聚烯堂」電商平臺革新交易模式 |
恆力石化 |
多工藝路線並行（Unipol/環管法/Horizone），差異化生產均聚/共聚/抗衝牌號，石化-化纖垂直整合降本增效 |
燕山石化 |
國產茂金屬超透聚丙烯技術突破者，MU4016牌號霧度低至3-4，打破醫療/化粧品包裝進口依賴，注塑加工能耗降低30% |
萬華化學 |
高性能聚烯烴彈性體（POE）20萬噸產能投產，自主催化劑技術賦能車用輕量化材料，全球化研發中心支撐高端牌號迭代 |
寶丰能源 |
煤制烯烴成本控制標杆（單噸成本＜4000元），光伏制氫耦合低碳生產，高熔指家電專用料佔比提升至40% |
榮盛石化 |
浙石化基地420萬噸乙烯配套高端聚丙烯，EVA/ABS多元化材料協同，高端注塑產品替代進口 |
金發科技 |
改性聚丙烯技術龍頭，低VOC車用材料佔國內新能源車市場35%，再生塑料化學回收技術商業化落地 |
京博控股 |
化學再生聚丙烯死循環體系首創者，RP348P醫用料耐受121℃滅菌，超臨界CO?發泡工藝實現電池隔板減重40% |
延長中煤 |
煤基聚丙烯專用料開發領先者，管材料/透明料王牌系列年增5-8個新品，填平補齊項目提升高端產能佔比 |
鎮海煉化 |
抗虎皮紋聚丙烯ZHP5091國產化先驅，Novolen 技術擴產50萬噸，高端汽車內飾料供應德系車企 |
神華寧煤 |
煤制油副產聚丙烯規模化利用，160萬噸產能配套煤化工全鏈條，高流動性薄壁注塑專用料成本優勢突出 |
道恩股份 |
熔噴料與氫化丁腈橡膠協同，汽車輕量化材料抗衝擊性提升50%，定製化開發電池包殼體專用料 |
國恩股份 |
家電高光改性PP市佔率第一，低收縮率技術解決大型部件變形，格力/美的核心供貨商 |
巨正源 |
廣東PDH法聚丙烯產能120萬噸，副產氫能供應珠三角工業，倉儲物流一體化降低區域交付成本 |
中石化 |
高熔融指數抗衝共聚專利技術突破，復配催化劑降低乙烯濃度，車用材料衝擊強度提升30% |
格林美 |
再生聚丙烯提取純度達99.5%，離子膜電解技術獲寶馬死循環認證，城市礦山網絡覆蓋200城 |
福建永榮 |
丙烷制丙烯一體化項目投產，80萬噸高端紡絲料填補國內空白，數字化工廠提升柔性生產響應速度 |
淄博新塑 |
茂金屬催化劑國產化核心，全密度聚乙烯樹脂替代進口，合作SABIC推動高端聚丙烯定製化生產 |
（表格由中商產業研究院整理）
過剩市場中的結構性機會
據卓創資訊預測，2025下半年仍有330萬噸新增產能計劃投放，年底總產能將高達5012.5萬噸，帶動產量進一步增長至2013.2萬噸（下半年）。產能投放區域仍集中在華北、華東、華南三大核心區域，原料來源以油制及丙烷脱氫制PP為主。
從產業鏈看，通用料（如拉絲、注塑級均聚）產能嚴重過剩，價格戰導致企業利潤持續萎縮。金聯創數據，以油制 PP 為例，截至6月16日，2025 年上半年平均利潤為-262 元/噸，煤制聚丙烯平均利潤在554元/噸。而高端產品市場則呈現截然不同的景象：高熔纖維料市場價格較普通料溢價 20%-30%，醫用級透明料毛利率可達 15%-20%。
因此「過剩」的只是同質化大宗料，而面向健康醫療、新能源、綠色包裝的高端聚丙烯仍是一片藍海。下一輪擴張，不再是「比誰規模大」，而是「比誰能把丙烯分子做成別人做不出的性能」。
