黃仁勛談及與小米多項合作！外賣大戰「降温」？港股通科技30ETF(520980)漲超1%上周狂攬7億淨申購，恆生科技ETF基金(513260)漲1.27%！

今日（7.21）港股再度飄紅，恆指創年內新高！高「純」度的港股通科技30ETF（520980）收漲1.02%強勢八連漲，近5日大舉「吸金」超7億元！同類唯一15BP最低檔管理費的恆生科技ETF基金（513260）亦漲1.27%，近60日累計「吸金」超3.6億元！

會議消息方面，今天下午國新辦舉行新聞發佈會。有關部門負責人介紹，科技創新和產業創新融合發展加速，人工智能賦能作用持續加強，我國培育並開源的人工智能大模型，加快在電子、原材料、消費品等行業應用，形成一批新模式新業態。AI手機、AI電腦、AI眼鏡等人工智能終端已超百款，成為拉動經濟發展的新增長點。

此外，消息面上，7月16日，黃仁勛身着唐裝在第三屆鏈博會上發表了演講。他在採訪中表示：「我很想買一輛小米汽車，我們在很多方面都與小米開展了密切合作」。「過去五年里，中國的電動汽車可能是最讓世界驚訝的存在。關於關税問題，供應鏈將不得不做出調整，但我們會找到解決辦法。」

經歷了連續2個周末的火熱，外賣大戰迎「降温」。，7月18日，市監局已約談了餓了麼、美團、京東三家平臺企業，要求相關平臺企業嚴格遵守法律法規，嚴格落實主體責任，進一步規範促銷行為，理性參與競爭，共同構建消費者、商家、外賣騎手和平臺企業等多方共贏的良好生態，促進餐飲服務行業規範健康持續發展。

地方層面，過去一周內，已有湖北省、陝西省、雲南省以及北京、青島、大連、大同、重慶、深圳等超10個省市的餐飲行業協會陸續發佈相關倡議書，呼籲外賣平臺停止「內卷式」競爭。

港股科技熱門股今日多數飄紅：受外賣大戰「降温」利好，美團漲超3%，京東集團漲超2%，阿里巴巴漲近2%。其他科技股中，小米集團漲超1%，騰訊控股、中芯國際、快手、比亞迪股份微漲。

【機構：當前正是港股增配時機，盈利向上的港股科技或成主線】

國泰海通證券指出，當前正是港股增配時機，下半年有望繼續跑贏A股。儘管6 月末以來港股表現偏弱，但近期政策、產業、資金層面的積極因素正在累積，港股迎來增配時機。

下半年基本面和資金面積極催化下，港股有望進一步向上，相較A股或更為佔優。

一是隨着穩增長政策繼續加碼，將推動宏微觀基本面修復，后續關注7月重要會議的增量政策部署情況。

二是當前外資配置港股有望邊際改善，公募、險資等有望進一步增配科技、新消費、紅利等港股稀缺性資產，內資機構端資金流入港股仍有增量空間。

與此同時，海外芯片限制松動，AI應用趨勢望加速，盈利向上的港股科技板塊或成主線。技術+政策催化下AI產業趨勢加速，港股科技龍頭廣泛分佈於AI全產業鏈，涵蓋大模型開發、商業應用及終端生態等環節，憑藉領先的技術優勢，將充分受益於AI產業發展紅利。

下半年港股互聯網AI資本開支或再上新臺階，大模型迭代與AI應用落地進度有望提速。港股科技板塊整體估值不高，交易熱度也回落至合理水平。隨着本輪AI浪潮的產業周期向上趨勢進一步確認，有望推動相關的港股科技龍頭重新跑贏市場。

（來源：國泰海通證券20250720《對比A股，港股水温如何？》）

【全球AI趨勢明確，海外與國內有望共振】

華福證券指出，大模型基座下的推理需求呈幾十至百倍級增長。根據火山引擎數據，截至5月底，豆包大模型日均tokens使用量超過16.4萬億，較去年5月剛發佈時增長137倍。根據海外大廠5月披露的數據，4月每月處理的tokens總量超過480兆，同比增長50倍。

近期，海內外大模型廠商推出新的Agent，推理算力需求有望進一步增長。7月18日凌晨，通用人工智能代理ChatGPT Agent發佈，具備自主思考和行動能力，能夠主動從其技能庫中選擇合適的工具，包括Operator、Deep Research和ChatGPT來完成各種超複雜任務。

國內AI有望與海外共振。據LMArena消息，在全球開源模型排行榜中，Kimi K2、DeepSeek R1、Qwen3等3個來自中國的開源模型排名前三，領先於海外大廠的Gemma3和Llama4，Kimi K2成為全球最強開源模型。該榜單由數千位開發者通過動態盲測進行投票。

此外，7月15日，海外芯片大廠宣佈對華特供版AI芯片恢復供應，並將面向中國市場上新完全兼容的產品。國內AI建設的瓶頸在於算力卡的供給短缺，華福證券認為，國內AI發展相比海外僅是時間差而不是背離趨勢。AI芯片恢復對華出售，有望重新提振國內雲廠商的Capex節奏，三季度資本開支或將環比提升，國內AI基建投入相比海外自2023年以來的巨大投入僅是剛剛開始，隨着供給端核心環節的不確定性緩解將重新追趕海外發展進度。

（來源：華福證券20250721《全球AI趨勢明確，海外與國內有望共振》）

港股市場因其獨特的上市制度與國際化的資金池，聚集了一批較A股更為稀缺的互聯網龍頭企業，這也是南向資金重點佈局的新經濟領域。2025年上半年，南向資金合計「掃貨」超7300億港元，僅半年流入規模便已達歷史年度淨買額的次高紀錄。

截至7月18日，近7日以來，恆生科技ETF基金（513260）、港股通科技30ETF（520980）標的指數成分股美團、阿里巴巴、中芯國際、快手、理想汽車獲南向資金青睞，佔據前十的五個席位！其中美團淨買入額最高，達47.35億元！ 

截至2025/7/18

看好AI產業鏈顛覆性投資機遇，認準全市場費率最低檔的恆生科技ETF基金（513260），恆生科技作為港股代表性核心旗艦指數，軟硬件兼備，綜合覆蓋科技各子板塊（芯片電子、製造型硬科技等），更全面覆蓋中國科技產業鏈，管理費僅為0.15%，較其他同類ETF顯著更低，也是全市場唯一的管理費僅15BP的恆生科技ETF基金！恆生科技ETF基金（513260）還設有場外聯接基金（A類：013127；C類：013128）方便7*24申贖。

一鍵佈局港股科技，認準更「純」科技屬性的港股通科技30ETF（520980）！標的指數聚焦TMT行業，不含醫藥、家電、汽車，AI屬性更純！前十大成分股合計權重高達75%，龍頭含量更高！港股通科技30ETF（520980）還支持T+0交易、不佔用QDII額度，是投資港股科技賽道更為高效便捷的選擇，一鍵輕松勾勒精華版的「科技版圖」！

風險提示：基金有風險，投資需謹慎。特此提示投資者關注二級市場交易價格溢價風險，若盲目投資溢價率過高產品，可能遭受重大損失。換手率高意味着市場對此標的的投資分歧大，潛在投資風險較高。投資人應當閲讀《基金合同》《招募説明書》《產品資料概要》等法律文件，瞭解基金的風險收益特徵，特別是特有風險，並根據自身投資目的、投資經驗、資產狀況等判斷是否和自身風險承受能力相適應。基金管理人承諾以誠實信用、謹慎盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利或本金不受損失。上述基金均屬於中等風險等級（R3）產品，適合經客户風險等級測評后結果為平衡型（C3）及以上的投資者。標的指數並不能完全代表整個股票市場。標的指數成份股的平均回報率與整個股票市場的平均回報率可能存在偏離。請投資者關注指數化投資的風險以及集中投資於單一指數成分股的持有風險，請關注部分指數成分股權重較大、集中度較高的風險，請關注指數化投資的風險、ETF運作風險、投資特定品種的特有風險等；以上產品投資於境外證券市場，基金淨值會因為所投資證券市場波動等因素產生波動。本基金投資範圍包括港股，會面臨因投資環境、投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險。