港股收評：恆指漲0.68%，科指漲0.84%，雅江水電工程開工相關板塊大漲

7月21日消息，港股三大指數集體上漲。截至收盤，恆生指數漲0.68%，報24994.14點，恆生科技指數漲0.84%，國企指數漲0.6%。盤面上，科網股普漲，美團、京東漲超2%，阿里巴巴、網易、小米、快手漲超1%；電力設備股普漲，東方電氣一度飆升700%；建材水泥股大漲，華新水泥漲超80%；鋼鐵股漲幅居前，重慶鋼鐵股份漲超25%；有色金屬概念走高，中國鋁業漲超6%；中資券商股活躍，東方證券漲超7%；石油股走強，延長石油國際漲超17%；寧德時代港股再創歷史新高。

電力設備股普漲，東方電氣一度飆升700%。7月19日上午，雅魯藏布江下游水電工程開工儀式在西藏自治區林芝市舉行，雅魯藏布江下游水電工程開工。華泰證券研報表示，保守估計相關投資中水輪機與發電機業務總量價值約535億元-954億元，或在2030年后接棒抽蓄成為水電設備新的增長點，有效保障行業產能利用率飽滿。華泰證券認為相關行業龍頭估值已經反映了市場對訂單可持續性的擔憂，未來有望隨着訂單不斷超預期而逐漸修復。

建材水泥股大漲，有色金屬、鋼鐵股漲幅居前。摩根士丹利發表研究報告指，西藏雅魯藏布江下游水電項目於7月19日正式動工，總投資達1.2萬億元。該行預期在建設階段，水泥和鋼鐵行業將直接受益，預計項目總水泥需求量達2000萬至3000萬噸，年均需求100萬至150萬噸。

該行又指，后期水電站設備及輸電電纜將帶動銅及鋁材需求，項目投產后年發電量超過3，000億度，除優先外送電力外，充裕的電力供應或將刺激當地數據中心等用電密集型項目投資，進一步利好銅及鋁的需求，但可能對火電及動力煤需求構成壓力。

中資券商股活躍，東方證券漲超7%。開源證券指出，OCI和股票自營、海外業務高增或帶來券商中報超預期，預計25年上半年上市券商業績同比增速有望超50%（扣非口徑），環比增速可期。2024年新國九條、央行等金融部委組合拳穩股市的長效影響延續，個人投資者和中長資金持續流入，交易活躍度中樞抬升邏輯驗證，券商港股業務和投行業務逐步改善，當下估值仍在低位，機構欠配顯著，繼續推薦券商板塊機會。關注業績預告、穩定幣主題以及基準回補等催化。

石油股走強，延長石油國際漲超17%。高盛上調了今年下半年的原油價格預期。當前市場焦點已從經濟衰退擔憂轉向可能的供應中斷、OECD國家的石油庫存減少、對閒置產能預期的大幅下降以及對俄羅斯生產受限的擔憂。該行將其2025年下半年布倫特原油價格預測上調了5美元/桶，至66美元/桶；同時將WTI原油價格預測上調了6美元，至63美元/桶。

寧德時代港股再創歷史新高。小摩近期研報指出，公司近月的產能增長是行業最高，雖然顧問意見反映7月中的產能略有下降，但整體增長仍然穩健且高過預期。另外，該行預期次季盈利將勝預期，料銷量為140至150吉瓦時，淨利潤同比升25至30%，到155億至160億元人民幣，單位經濟與首季相若。高盛近期表示，預計寧德時代於今年第二季收入將取得1047億人民幣，純利將達到156億人民幣，認為其估值具有吸引力，維持對寧德時代A股和港股的「買入」評級。