2025年稀土行業產業鏈深度報告：全球主導地位穩固，高端應用描繪增長新曲線（附下載）

一、稀土資源開發與冶煉

稀土儲量、生產分佈集中，中國稀土資源較為豐沛

輕稀土主要以鑭（La）、鈰（Ce）、鐠（Pr）、釹（Nd）等為主，中重稀土以釤（Sm）、釓（Gd）、鋱（Tb）、鏑（Dy） 等為主。2024年，全球總稀土氧化物儲量約為9000萬噸，中國稀土儲量佔全球總儲量的49%，是目前全球最大稀土儲量國。

至2024年底，全球REO產量約39萬噸，中國生產佔比約為69%，是全球第一稀土出產國，中國整體產量佔比較2022年略有下 滑，主要原因是緬甸、泰國、美國等國家稀土產量增速明顯導致。

我國稀土礦進口需求較小，自主國產水平較高

2025年4月在我國輕稀土礦出口量中，氧化鑭出口量最大，2025年3月出口量達3823噸，我國輕稀土出口水平持續走高。中國 重稀土生產水平較高，2025年3月氧化釔出口量為751噸，重稀土出口量佔世界總需求量的一半以上。

2024年我國稀土精礦產量270000噸，稀土礦出口數量55611.9噸，稀土精礦出口比例自2020年后持續下滑，截至2024年末， 出口佔比約為20.6%，我國稀土礦自用比例較高。

我國承載全球90%以上的稀土金屬冶煉加工需求

根據新華社數據，中國稀土冶煉加工能力佔全球稀土金屬總需求量的90％以上，是世界級的加工冶煉中轉站。我國2025年第一 季度出口稀土14177噸，較2024年同期同比上升5.14%。

2022年后，我國進口稀土金屬礦總量持續下滑，但REO進口量走高。原因是2021年后我國鼓勵國內稀土礦山開採配額和利用效 率，出於對環保的考慮，鼓勵進口分離后的氧化物產品（REO）。對此全球部分國家掌握分離技術后出口氧化物，如緬甸、馬 來西亞等國家開始具備初步稀土分離能力，向中國出口氧化物而非礦石。

稀土開採、冶煉工藝成熟，我國稀土冶煉水平較高

我國稀土的開採方式主要分為露天開 採（白雲鄂博）和原地浸礦（南方離 子礦）。

我國北方以混合型稀土礦為主，都是 露天開採原礦后破碎分離得到稀土精 礦，分離的過程目前主要有濕磁分離 和泡沫浮選。

南方離子型稀土礦一般採用原地浸礦， 分離浸取液。

中國重稀土生產水平較高，2025年4 月氧化釔出口量為136噸，2024年 總出口量2747.45噸，重稀土出口量 佔世界總需求量的一半以上。

國內稀土開採和冶煉分離實行總量指標控制

根據2024年我國工業和信息化部、自 然資源部通知，2024年第一批稀土開 採、冶煉分離總量控制指標分別為 135000噸、127000噸。2024年前兩 批合計稀土開採和冶煉分離總量指標分 別為270000噸和254000噸，較2023 年指標持續增長，中重稀土指標維持穩 定。

冶煉分離企業使用已列入禁止或淘汰目 錄的落后生產工藝和冶煉分離產能低於 2000噸（折稀土氧化物）/年的，或有 關部門明確要求停產整改的不得分配指 標。

二、稀土一體化產業壁壘

稀土中游產業鏈涵蓋冶煉分離、材料製備等領域

根據IEA國際能源署《2023年全球礦產回顧》，我國擁有全球稀土70%的生產能力和90%的處理產量。2020年-2023年，全球 開採稀土元素和精煉稀土元素的增量大部分集中在中國。 2022年初，美國和中國的稀⼟元素進口限制依然存在，導致供應嚴重受限，並帶來不確定性。 2021年12月，中國稀土集團正式成立，該集團佔據全中國60%以上的重稀⼟供應。

中國稀土處理能力一體化+規模經濟優勢形成核心壁壘

美國、澳大利亞雖然可開採稀土礦，但高純分離能力遠不具備工業化連續大規模水平，仍需依賴中國完成精煉。中國掌握全球稀 土90%以上處理能力的核心在於技術領先的分離工藝 + 一體化協同系統 + 成熟工業集羣 + 低電價與冶金副產資源協同利用 + 政策集中控制能力。

稀土冶煉特別是金屬電解環節耗電量極高（如還原金屬釹、鏑），同類項目若在歐美建設，電價往往是中國的數倍以上。中國尤 其是內蒙古、四川等地擁有低成本水電/火電資源（<0.3–0.4元/kWh）。

中國稀土處理能力一體化+規模經濟優勢形成核心壁壘

中國稀土產業已形成「北輕南重、集羣發展」的產 業格局，典型地區如包頭（輕稀土）、贛州（中重 稀土）、四川涼山（混合型）均具備從資源開採、 分離提純到金屬冶煉、功能材料加工的一體化產業 鏈。產業集聚顯著提升了技術協同效率和產品鏈條 銜接能力，尤其在高端磁材和金屬冶煉等領域形成 協同效應。

我國主流稀土企業如包鋼稀土、盛和資源、南方稀 土等已建成萬噸級分離冶煉裝置，在全球範圍具備 顯著的規模經濟優勢，形成了產業進入門檻高、降 本空間大、上下游協同強的產業壁壘。 

稀土分離與冶煉過程中常伴生鈾、釷等放射性元素 以及硫酸銨、氟化物等副產物，中國稀土產業鏈與 鋼鐵、有色冶金等重工業體系高度耦合，部分企業 通過與鋼廠、電解鋁廠共建共享酸洗、電解、熱處 理設施，實現副產物協同處理與綜合利用。

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