A股開盤速遞 | 震盪走高 雅下水電概念強勢走高 機械工程板塊活躍

7月21日，A股三大指數走高。截至9:35，滬指漲 0.44%，深成指漲 0.44%，創業板指漲0.74 %。

盤面上，超級水電相關概念產業鏈走強。水電概念集體走強，中國電建、西藏天路、保利聯合等多股漲停;鋼鐵板塊走高，西寧特鋼、八一鋼鐵漲停;建材水泥股延續強勢，華新水泥走強。機器人概念活躍，景興紙業、金發科技漲停。此外，電網、電機、遊戲、生物化學板塊表現較強。下跌方面，大金融板塊繼續回調，保險、銀行跌幅居前，白酒、能源金屬等板塊下跌。

展望后市，中信建投表示，新賽道成為指數突破關鍵點位的核心動力，無需過度擔憂指數波動，聚焦主線邏輯即可。

熱門板塊

1、水電概念強勢走高

超級水電概念集體走強，中國電建、西藏天路、保利聯合、高爭民爆、華新水泥等十余股漲停。

點評：消息面上，7月19日，國家投資建設1.2萬億的超級水電項目正式宣佈工程開工。

機構觀點

1、中信建投：新賽道或是突破關鍵點位核心動力

中信建投表示，當前A股市場結構性分化加深，宏觀結構分化加之海外邊際壓力仍存或將支撐分化結構持續，因此預期「高切低」難以破局，新賽道仍為勝負手。此外，中報預告亦呈現結構分化態勢，新賽道多預喜與傳統賽道疲軟形成對比。行情方面，結構性行情延續，指數震盪上行中樞抬升，槓桿資金加速流入A股，資金聚焦高成長板塊，新賽道成為指數突破關鍵點位的核心動力，無需過度擔憂指數波動，聚焦主線邏輯即可。如有外部因素導致短期調整，則是較好的佈局機會。

2、中信證券：出海依舊是強勁的業績超預期線索之一

中銀證券指出，A股繼港股后也逐步轉為增量市場，最重要的是不斷尋找新的存在預期差且未來能夠形成資金共識的板塊，中報季后的出海可能是新的方向。從中報預告來看，出海依舊是強勁的業績超預期線索之一;從過去幾年的經驗來看，出海對企業ROE和利潤率的抬升作用明顯，出海本身也是積極「反內卷」並提高利潤率的一種形式;從未來的趨勢來看，一旦講通全球收入敞口邏輯，會帶來股票端配置的穩定性和估值溢價，這是新興市場跨入成熟市場的必經之路。今年出海作為業績最好的線索之一，卻因為貿易戰導致行情劇烈波動且一直呈現零散的自下而上驅動狀態，隨着8月后貿易戰預期逐步穩定、中報季結束，出海可能會再次形成板塊性行情。

3、東方證券：紅利支撐市場的邏輯將持續演繹

東方證券表示，近期領漲泛科技板塊以及一些高位趨勢股都出現分化回調，顯示市場在無增量資金背景下繼續呈現此消彼長態勢。綜合來看，市場受長期資金入市影響，銀行、保險等紅利相關領域是主要支撐，泛科技和其他題材股作為補充，預期該邏輯將持續演繹;從操作角度來看，除了大金融等權重股外，泛科技板塊尤其是新產業新技術即將商業化催生的題材股投資機會同樣值得把握。