繼興業、招商、中信后，郵儲銀行官宣設立新金融機構！國有大行全部「集齊」

（來源：現代商業銀行雜誌）

金融資產投資公司（AIC）隊伍再添新員。

郵儲銀行近日發佈公告稱，該行擬以自有資金出資人民幣100億元，作為投資主體發起設立中郵金融資產投資有限公司（暫定名，公司名稱以有關監管機構、市場監督管理部門覈準的名稱爲準）。至此，郵儲銀行成為今年以來繼招商銀行、中信銀行、興業銀行后第四家發起設立金融資產投資公司（AIC）的銀行。

又一家銀行發起設立AIC

郵儲銀行發佈的公告稱，中郵投資註冊資本擬為人民幣100億元，將作為該行全資一級子公司管理，具體業務範圍以有關監管機構批覆爲準。中郵投資將嚴格遵循各項法律法規及監管規定，建立完善的公司治理結構，在做好風險管理基礎上開展各項業務。

「本次投資資金來源為本行自有資金，不會對本行的財務狀況或經營成果產生重大影響。」郵儲銀行在公告中表示，此次投資經該行董事會審議通過后，無需提交股東大會審議，但尚需取得有關監管機構的批准。

關於此次投資的影響，郵儲銀行表示，這是該行響應國家號召、服務科技強國建設的重要舉措，有利於提升綜合服務能力，做好金融「五篇大文章」，打造科技金融生力軍，進一步發揮對科技創新和民營企業的支持作用，助力新質生產力發展，更好服務實體經濟。

銀行設立AIC的深遠影響

郵儲銀行此次投資設立AIC，使其成為今年以來第四家設立AIC的銀行。今年以來，三家股份行發佈公告稱，分別擬出資100億元、150億元、100億元設立AIC，提升服務實體經濟能力。

5月7日，國家金融監督管理總局批覆，同意興業銀行籌建興銀金融資產投資有限公司（名稱暫定）。據興業銀行披露，該公司註冊資本100億元，為該行全資子公司。

6月3日，中信銀行發佈公告稱，該行收到國家金融監督管理總局批覆，同意中信銀行籌建信銀金融資產投資有限公司。該公司註冊資本金擬為人民幣100億元，中信銀行以自有資金出資，持股比例為100%。

7月3日，招商銀行發佈公告稱，該行已收到國家金融監督管理總局的批覆，獲准籌建招銀金融資產投資有限公司。該公司註冊資本為人民幣150億元，為招商銀行全資子公司。

銀行設立AIC可以追溯至2017年。彼時，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行等五家國有大行全資設立AIC，分別為工銀金融資產投資公司、農銀金融資產投資公司、中銀金融資產投資公司、建信金融資產投資公司、交銀金融資產投資公司，主要經營債轉股及配套支持等業務。據中金公司測算，截至2024年末，五大行AIC資產規模合計6027億元（佔五大行總資產0.3%）、淨資產合計1834億元，2024年淨利潤184億元（佔五大行淨利潤1.4%）。

AIC主要業務是收購銀行對企業的債權，本質是爲了債轉股和化解風險，也就是降槓桿。例如，企業找銀行貸款借錢，但因資金壓力大難以還款，這時候AIC就可以介入，把企業欠銀行的債務轉化成對企業的股權。對企業來説，無需急於還款，債務壓力減輕；對銀行而言，從債權人變成企業股東，多了一種資產處理方式，為化解金融風險開闢了新道路。

市場普遍關注，設立AIC會給銀行帶來哪些效益？

「愈來愈多的銀行入局AIC，可促進我國投融資體系多元化發展，緩解企業融資難問題的同時，也將推動銀行自身從傳統的資金中介向綜合金融服務提供商轉型。」南開大學金融學教授田利輝在接受採訪時表示。

「在淨息差承壓的背景下，銀行傳統存貸款業務增長空間有限，佈局AIC可強化銀行權益投資能力，幫助銀行拓展新的收入來源、優化收入結構、增強盈利韌性，而且有助於銀行構建‘融資+融智’的綜合服務體系。」上海金融與發展實驗室首席專家、主任曾剛表示。

中金公司分析師王子瑜稱，除了債轉股以及股權投資帶來的直接項目收益之外，其認為給銀行帶來的綜合效益更值得關注。除為更好滿足科技企業融資等金融需求提供了有效手段外，AIC牌照還能撬動除融資需求外的其他綜合效益，例如與科技企業加強合作后帶來的交易結算、工資代發機遇，依靠綜合經營實現低成本存款沉澱，並帶來手續費營收空間。

AIC發展面臨的挑戰

同時，受訪專家也表示，當前AIC股權投資業務發展仍面臨一些挑戰。

一方面，AIC股權投資資金主要源於傳統商業銀行，求穩求安全的天性使得對不良率的容忍度較低，這與科技企業高風險、高不確定性的特點存在矛盾；另一方面，股權投資需要較強的投研能力支持，銀行相對缺乏股權投資經驗，這對銀行人才儲備提出了更高的要求。

曾剛表示，AIC需不斷優化完善制度流程，加強對專業人才的培養、對科技創新和民營企業發展的市場調研，在提高自身對創新技術研判能力的同時，藉助外部專家等力量。同時，充分利用保險資金等外部資金拓展股權投資資金來源，從而更好地服務科技創新和民營企業。

「未來，AIC需在市場化運作與政策導向間精準平衡，強化投研能力建設，真正發揮‘金融穩定器’與‘經濟助推器’的協同效應。」田利輝表示。