蘋果第二季度是派對-第三季度可能是派對

蘋果公司（納斯達克股票代碼：AAPL）第二季度可能看起來像是對iPhone實力的慶祝，但投資者不應將勢頭誤認為是長期實力。

摩根大通分析師Harlan Sur表示，受季節性生產和強勁消費者需求的推動，第二季度iPhone出貨量略高於預期。但有一個轉折--蘇爾認為需求激增可能是由一次性觸發因素推動的：暫停智能手機關税。

這個短暫的窗口激勵消費者和供應商提前購買，將需求拉到今年上半年。蘋果第二季度的銷量可能強於預期，但第三季度的燈光可能會黯淡。

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蘇爾預計，隨着關税前囤積的影響消退和宏觀不確定性的出現，今年下半年智能手機基本面將走弱。蘇爾警告説，已經得到滿足的需求和新的關税不確定性可能會降低消費者的購買力，就像蘋果下一個iPhone周期加快一樣。

這不僅可能給蘋果帶來麻煩，也可能給博通公司（納斯達克股票代碼：AVGO）和Qorvo公司（納斯達克股票代碼：QRVO）等主要芯片供應商帶來麻煩，它們在第二季度實現了激增，但如果第三季度訂單枯竭，他們可能會感受到痛苦。這些與蘋果結盟的品牌受益於iPhone的早期開發，但隨着未來有疲軟跡象，投資者應該做好準備，迎接未來幾個月更低調的更新。

雖然蘋果六月份季度可能表現強勁，但摩根大通的分析表明，這與可持續實力無關，而更多的是戰略儲備有關。

由於貿易和關税的不確定性仍然籠罩在下半年，對iPhone需求以及與之相關的芯片股票的真正考驗可能纔剛剛開始。

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照片：Prathmesh T在Shutterstock.com