港股三大指數全日探底回升 恆指收漲1.33% 中通快遞(02057)漲6.51%

金吾財訊 | 港股三大指數全日探底回升，截至收盤，恆指漲1.33%，恆科指漲1.65%，國企指漲1.51%。

藍籌中，中通快遞(02057)漲6.51%，中國人壽(02628)漲5.13%，翰森製藥(03692)漲4.49%，農夫山泉(09633)漲3.74%，紫金礦業(02899)漲3.46%。跌幅方面，信義光能(00968)跌3.41%，銀河娛樂(00027)跌0.93%，金沙中國(01928)跌0.86%，長江基建集團(01038)跌0.85%，百威亞太(01876)跌0.83%。

板塊方面，部分光伏太陽能股走低，順風清潔能源(01165)跌4%，信義光能(00968)跌3.41%，協鑫科技(03800)跌2.42%，凱盛新能(01108)跌2.02%。美銀證券發表研究報告指，受到減產消息及反內卷政策影響，太陽能玻璃股份自6月底已升約30%。不過，2mm太陽能玻璃價格過去兩星期繼續跌至每平方米10.5至10.8元，是全行業都會虧損的水平。該行認為，即使需求在2026年恢復正常，潛在供應過剩仍然會阻礙利潤率。除非實施類似2016至17年供給改革期間的強制減產，否則難以改變供過於求格局。該行認為，當前措施對產業支持有限，扭轉目前局面的催化劑仍遙不可及，太陽能玻璃製造商或繼續虧損至2026年中。

中國宏橋(01378)漲3.44%領升鋁業股。其它鋁業股中，中國鋁業(02600)漲2.15%，興發鋁業(00098)漲0.49%。匯豐銀行指出，行業仍享有多重利好因素：4500萬噸的產量上限仍是重要的供應控制措施，持續的電網投資、電動汽車銷量以及出口復甦都為需求提供了支撐。以舊換新補貼仍在發揮作用，儘管其增量影響可能開始減弱。匯豐預計鋁價將受到低庫存的支撐。中信證券指出，2024年，我國鋁企在產量規模和業務純度上保持全球領先地位，成本和盈利優勢雖有收窄但仍然突出，且低估值優勢顯著。我國鋁企在資源保障和分紅回報層面仍有提升空間。

個股方面，周黑鴨(01458)漲4.62%。消息面上，公司午間公告，預期報告期間（截至2025年6月30日止六個月）總收入將在人民幣12億元至人民幣12.4億元之間，相比2024年同期總收入人民幣12.60億元下降約1.5%至4.7%；及報告期間利潤（不包括未完成統計的分佔聯營公司溢利與虧損及相關所得税影響）將在人民幣9000萬元至人民幣1.13億元之間，相比2024年同期利潤（不包括分佔聯營公司溢利與虧損及相關所得税影響）約人民幣5800萬元增長約55.2%至94.8%。據公告指，有關增長主要由於集團優化門店結構，聚焦提升門店經營質量，報告期間平均單店銷售有效提升。同時，原材料成本下行推動毛利率上升，疊加精益管理優化銷售費用率，綜合提升了集團整體盈利能力。

中通快遞漲6.51%。國信證券發佈研報稱，現階段快遞行業由於同質化競爭嚴重，正處於低價競爭加劇的階段，未來在「反內卷」和高質量發展政策指導下，快遞行業無序競爭有望邊際好轉，四季度旺季價格和盈利表現值得期待。招商證券表示，維持對快遞物流行業的「推薦」投資評級。2025年1-5月全國快遞業務量同比增長20.1%至788億件，但單價同比下降8.2%至7.5元，行業呈現"量增價跌"特徵。頭部企業通過成本管控和技術投入強化競爭優勢。下半年建議關注監管政策對價格戰的干預，以及跨境電商關税政策對跨境物流的影響。

中泰國際指，整體而言，市場在內外政策交織的窗口維持結構博弈，但避險情緒與政策觀望情緒仍一定程度制約指數空間，后續繼續關注美聯儲政策預期變化及企業中期業績指引。操作上堅守高股息（電訊/公用事業/金融）防禦底倉，靜候內外政策催化下的風格切換機遇，關注AI算力、半導體設備及生物醫藥等成長方向的逢低佈局點。

*本文由FIU金融資訊智能生成算法生成，版本為 V1.0.4，生成時間 2025-7-18