研報掘金丨華安證券：維持洛陽鉬業「買入」評級，銅鈷延續量價齊增

華安證券研報指出，洛陽鉬業預計25H1實現歸母淨利潤82億至91億元，同比+51.37%至67.98%。其中單Q2實現歸母淨利潤42.54億至51.54億元，同比+27.2%至54.1%，環比+7.8%至30.6%。上半年銅鈷量價齊增，貢獻業績彈性；收購海外金礦，資源佈局全面升級。6月24日完成收購加拿大LuminaGold，獲得厄瓜多爾Cangrejos金礦100%股權。礦內保有資源量13.76億噸，金品位0.46g/t，黃金金屬量638噸；可採儲量6.59億噸，金品位0.55g/t，黃金金屬量359噸，服務年限26年。目前該礦仍在進行勘探，據初步研判，未來資源儲量還有一定提升空間。該項目計劃2028年投產，預計年產黃金11.5噸，黃金板塊后續將為公司貢獻利潤彈性，提升不同周期下的抗風險能力。維持「買入」評級。