小摩：中國清潔能源企業次季業績呈分化趨勢 升大唐新能源(01798)金風科技(02208)龍源電力(00916)目標價

智通財經APP獲悉，摩根大通發佈研報稱，留意到中國清潔能源企業次季業績呈分化趨勢。該行升大唐新能源(01798)目標價，由2港元升至2.2港元，評級中性;升金風科技(02208)目標價，由7.4港元升至7.7港元，評級「增持」;升龍源電力(00916)目標價，由7.2港元升至7.6港元，評級「增持」。

該行稱，儘管基本面強勁，但由於項目時間安排和去年處置收益帶來的高基數影響，料金風和東方電纜(603606.SH)次季度業績呈疲弱同比表現。部分太陽能製造商已預告第二季業績疲弱，而市場正密切關注「反內卷」倡議。在該領域，大全新能源(DQ.US)是該行的首選標的。該行認為陽光電源(300274.SZ)和中信博(688408.SH)或展現積極盈利動力。

可再生能源發電運營商方面，小摩稱，電價前景因燃料類型和資產而異，認為長江電力(600900.SH)擁有更具韌性的電價，而中廣核電力(01816)和華能水電(600025.SH)可能面臨更高的電價風險，或導致次季度盈利同比下滑15%。結合2026年預期電價下行趨勢及股價接近該行此前目標價，小摩將中廣核電力評級從「增持」下調至「中性」。該行維持龍源的「增持」評級，因省級136號文的影響沒有此前擔憂的那麼嚴重。