【券商聚焦】摩根大通：中國清潔能源企業次季業績呈分化趨勢 下調中廣核電力(01816)至「中性」

金吾財訊 | 摩根大通報告指，指出留意到中國清潔能源企業次季業績呈分化趨勢。儘管基本面強勁，但由於項目時間安排和去年處置收益帶來的高基數影響，料金風科技(02208)和東方電纜(603606.SH)次季度業績呈疲弱按年表現。部分太陽能製造商已預告第二季業績疲弱，而市場正密切關注「反內卷」倡議。在該領域，大全新能源是該行的首選標的。摩通認為陽光電源(300274.SZ)和中信博(688408.SH) 或展現積極盈利動力。

摩通稱，可再生能源發電運營商方面，電價前景因燃料類型和資產而異。摩通認為長江電力(600900.SH) 擁有更具韌性的電價，而中廣核電力(01816)和華能水電(600025.SH)可能面臨更高的電價風險，或導致次季度盈利按年下滑15%。結合2026年預期電價下行趨勢及股價接近該行此前目標價，摩通將中廣核電力評級從「增持」下調至「中性」。該行維持龍源電力(00916)「增持」評級，因省級136號文的影響沒有此前擔憂的那麼嚴重。