利好爆發！美國穩定幣法案落地，特朗普還將允許9萬億養老金投資加密貨幣？

受隔夜美國穩定幣法案獲眾議院通過的消息提振，港美加密貨幣股周內集體大漲，Circle周漲25%，美圖公司周漲逾11%，華夏以太幣 $03046.HK 周漲21%。

消息方面，美國穩定幣立法取得重大突破。當地時間7月17日，美國國會眾議院以308票贊成、122票反對的結果通過了《指導與建立美國穩定幣國家創新法案》(簡稱《GENIUS法案》)。該法案旨在對加密貨幣監管進行重大改革，核心內容是為穩定幣建立清晰的法律框架。目前，該法案已提交總統特朗普，等待簽署生效。

美國穩定幣法案落地

值得關注的是，此次投票獲得了明顯的跨黨派支持。包括眾議院民主黨領袖哈基姆·傑弗里斯（Hakeem Jeffries）在內，超過百名民主黨議員與共和黨陣營共同投下了贊成票。

《GENIUS法案》的最終生效被廣泛視為加密貨幣行業的里程碑式進展。其為穩定幣提供商和使用者提供了法律確定性，有望推動穩定幣的廣泛應用，並顯著減少行業長期面臨的監管模糊性。這一立法成果也是該行業多年核心遊說目標的重要實現。

法案的通過被視為加密貨幣行業的重大進展，為穩定幣提供了清晰的法律框架，有望推動其更廣泛的應用，並減少監管不確定性。此立法成果是該行業多年來遊說工作的核心目標之一。

同日，眾議院還通過了兩項其他加密貨幣相關法案：

首先是《清晰法案》，該法案以294票贊成、134票反對通過。該法案範圍更廣，目標是為數字資產建立一個更全面、更有利於行業發展的監管框架。下一步將提交參議院審議。

該法案因提議將加密貨幣的部分主要監管權從美國證券交易委員會轉移至商品期貨交易委員會，而遭到許多民主黨議員的反對。此外，參議院也已在自行起草加密監管法案，其對該類行業友好型法案的支持度尚不明朗。

其次是《反CBDC監控法案》，該法案以219票對217票的微弱優勢通過。該法案明確禁止美聯儲在未經國會明確授權的情況下發行央行數字貨幣或進行相關測試。

外媒曝：特朗普將允許養老金投資加密貨幣、黃金

《金融時報》報道稱，據三位知情人士透露，美國總統特朗普正準備向規模達9萬億美元的美國退休金市場開放加密貨幣、黃金和私募股權投資，此舉將徹底改變美國人儲蓄資金的管理方式。特朗普最快將於本周簽署行政命令，允許401(k)計劃突破傳統股票和債券範疇，投資各類另類資產。

根據該命令，華盛頓監管機構將研究如何掃清障礙，使這些另類資產能夠納入401(k)儲蓄者使用的專業管理基金。這些投資將涵蓋從數字資產到貴金屬，以及專注於企業併購、私人貸款和基礎設施交易的基金等廣泛資產類別。

「特朗普總統致力於為普通美國人恢復繁榮並保障他們的經濟未來。但任何決定只有在總統本人正式宣佈后才應被視為官方政策。」白宮在給英國《金融時報》的聲明中表示。

在美國，401(k)計劃是最受歡迎的退休儲蓄方式之一，允許工作者將部分工資以免税方式投資於公開交易的證券。但幾乎所有這些投資都集中在公開上市的股票和債券共同基金中。

這項行政命令將加速特朗普推動加密貨幣投資主流化的努力。其政府已放棄對大型數字資產交易集團的重大執法行動。眾議院周四通過了三項特朗普大力支持的加密貨幣相關法案，凸顯總統對該行業的扶持態度。

特朗普在競選綱領中承諾將加密貨幣從他所説的「過度嚴厲監管」中解放出來，並認為該行業幫助他贏得了2024年總統大選。

特朗普家族也已成為主要加密貨幣投資者，通過其上市公司特朗普媒體與技術集團（Trump Media & Technology Group）達成協議購買超過20億美元的比特幣等數字貨幣，並推出了所謂的穩定幣和其他有價值的數字代幣。

特朗普政府已開始放寬退休賬户使用加密貨幣的相關規定。美國勞工部5月撤銷了拜登時代的一項政策，該政策曾勸阻401(k)計劃管理者提供加密貨幣投資選項。

除加密貨幣外，特朗普的行政命令還將利好黑石（Blackstone）、阿波羅（Apollo）和貝萊德（BlackRock）等全球最大私募資本集團。這些公司都將未來增長很大程度上寄託於代表普通退休儲蓄者的資金管理。

命令將要求勞工部考慮為退休計劃管理者提供「安全港」，以降低其向儲蓄者提供高費用、估值和交易不如公開股票便利的私募投資時的法律風險。

黑石等私募資本集團預測，若能進入401(k)退休計劃市場，可能吸引數千億美元的新行業資產。

它們已開始與大型資產管理公司建立合作關係：黑石與先鋒集團（Vanguard）達成合作，阿波羅和合眾集團（Partners Group）等公司將為大型401(k)計劃贊助商Empower提供投資。貝萊德已開始與退休儲蓄計劃第三方管理機構Great Gray Trust合作。

向私募股權開放401(k)市場之際，該行業近年來難以從養老基金和捐贈基金等機構投資者處籌集新資金。但將儲蓄計劃投入流動性較低的私募資產存在風險，包括高額費用、整體槓桿率較高，以及基金資產估值透明度較低等問題。