二季報信息提前看 中歐新鋭規模漲超10倍 睿遠明星產品淨贖回

（來源：富榜）

公募基金二季報最近陸續 「交卷」 啦，雖然只是部分基金，但大家還是比較關注基金經理們悄悄調了哪些倉，本期富榜就帶大家一窺究竟。

根據wind統計，到目前為止，已經披露二季報的 32 只主動權益基金里，超一半都加了股票倉位，不少還一直保持着高倉位 「往前衝」，而且近七成基金在二季度都賺了錢。業績一好，好多基金規模也跟着大漲，比如中歐數字經濟，單季度規模直接飆漲 12 倍，這勢頭夠猛吧！

那些漲得好的基金，大多盯着創新葯、科技這些方向調倉，有的甚至明顯從 「穩穩的防守」 變成了 「主動進攻」。不過現在 A 股還在震盪調整，之前火過的一些板塊也涼了不少。上證指數在 3500 點來回拉鋸，大家最關心的，還是接下來基金經理打算怎麼佈局。

中歐數字經濟規模激增超10倍

先來看二季度基金規模變化情況，「逆襲」 成關鍵詞。長城基金表現搶眼：長城醫藥產業精選混合規模增超 30 倍，長城景氣成長混合從 0.7 億元增至 3.2 億元。同泰產業升級混合更甚，一季度遭大額贖回后規模僅 1 萬元，二季度末回升至 1.45 億元。

中歐基金多隻產品份額激增：剛剛提到的中歐數字經濟混合 A 類申購超 2.2 億份、C 類超 6 億份，累計超 8 億份，總規模從不足 8000 萬份躍升至超 9 億份，增幅超 10 倍；中歐信息科技混合總申購超 9 億份，期末份額超 10 億份，較一季度末 1.1 億份增超 8 倍；中歐科創主題混合總申購超 11 億份，規模超 18 億份，增幅超 100%。

超半數基金選擇加倉

截至 7 月 16 日，32 只主動權益基金披露了二季報。其中超半數加了股票倉位，21 只股票倉位還維持在 90% 以上，妥妥的高倉位。

同泰產業升級 A 這波操作最顯眼：一季度末股票倉位才 34.22%，二季度直接衝到 92.35%，單季加倉超 58 個百分點！要知道一季度它還把股票全賣了，只留了 6 只銀行股；二季度又換了路子，重倉港股和北交所的機器人標的。

基金經理王秀在季報中指出，3 月是因為機器人板塊太熱怕回調，才暫時換成銀行股 —— 畢竟銀行股估值低、分紅高，跌起來也抗揍；二季度看機器人板塊回調得差不多了，就又換回去了，思路還挺清晰。

創新葯也是不少基金的 「新寵」。長城醫藥產業精選 A 二季度加倉 14.4 個百分點，股票倉位到了 90.72%，前十大重倉股里一半是港股醫藥股。三生製藥、石藥集團新擠進前十，持股比例快到 10% 了；而再鼎醫藥、康方生物則被 「請」 了出去。

這波調倉效果立竿見影：截至 7 月 16 日，它的十大重倉股今年平均漲了 173.76%，基金年內回報更是飆到 102.52%，規模也從去年底的 0.1 億漲到 11.32 億，翻了 100 多倍！

基金經理梁福睿在季報中回顧道：「市場震盪的時候，創新葯有政策支持，臨牀數據和海外合作又不斷有好消息，自然成了主線。三季度還會盯着這三個方向：臨牀數據、海外授權、國內銷量。」

同時，「重倉股大換血」 成了多家基金公司的共同動作，永贏基金旗下產品的調整尤為顯著。永贏科技智選直接將前十大重倉股全部更新，新名單包含新易盛、中際旭創、天孚通信、勝宏科技、源傑科技、長芯博創、滬電股份、工業富聯、太辰光、深南電路，實現了持倉的徹底切換。

永贏醫藥健康也對持倉進行了大幅調整，最新前十大重倉股為舒泰神、熱景生物、益方生物、泰恩康、奧賽康、康辰藥業、榮昌生物、神州細胞、迪哲醫藥、匯宇製藥，其中舒泰神、熱景生物、益方生物等創新葯企的入圍，凸顯了該基金在醫藥領域的佈局新動向。

睿遠基金傅鵬博產品淨贖回

最后，來關注下睿遠基金的多隻產品二季報情況。知名投資老將傅鵬博管理的睿遠成長價值雖遇淨贖回，但份額仍超 144 億份。其前十大重倉股中，新易盛新進，廣匯能源退出，PCB 產業鏈個股佔比因漲幅顯著提升，傳統能源股佔比則因市場風格與基本面壓力下降。該基金二季度減持中國移動、寧德時代等，其中對中國移動的減持為多季度持續動作，持倉量較 2021 年中報大幅減少。傅鵬博團隊展望下半年，將通過中報評估持倉企業，關注景氣度向上標的，並看好經濟工具釋放、政策推出及債市發行加速等驅動因素。

趙楓管理的睿遠均衡價值三年持倉變化更顯著，立訊精密、杭州銀行等新進前十大，中國移動、山西汾酒等退出，加倉銀行、保險、電力等板塊，減持運營商、白酒、醫藥。趙楓認為，權益市場向好基礎穩固，經濟企穩回升，企業盈利有望恢復，高股息資產仍具吸引力；但行業整體成長機會少，需甄別結構性機會，對商業模式優秀、能創造穩定現金流的成長股願付合理估值，對溢價過高、博弈成分重的標的則謹慎。

睿遠港股通核心價值混合表現亮眼，其前十大重倉股中，泡泡瑪特仍居首位且持倉增加，小米集團 - W、紫金礦業等新進，阿里巴巴 - W、貴州茅臺等退出，多隻白酒股被減持。基金經理張佳璐表示，新消費子行業差異大，需區別估值；傳統消費中部分高 ROE、優現金流標的存機會。她同時關注創新葯進展，認為中國創新葯質量提升；提及科技板塊受中美脱鈎擔憂壓制估值至低位，若 AI 研發差距縮小，下半年或現機會。

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