西部證券：維持金力永磁「增持」評級，戰略金屬價值有望重估

西部證券研報指出，金力永磁預計25H1實現歸母淨利潤3.00~3.35 億元，同比+151%~180%，傳統下游需求韌性強，具身機器人等新興需求也正在涌現，公司未來成長可期。其中新能源汽車、變頻空調及風電三大領域貢獻了公司主要營收佔比，2024年三者合計營收佔比約79.1%。分開來看，新能源汽車領域營收佔比約49.0%，變頻空調領域營收佔比約22.8%，風電領域營收佔比約7.3%。25H1 受上游原料供應收緊及下游消費刺激等政策影響，稀土市場整體活躍度好於上年同期，以稀土鐠釹產品為代表的主要稀土產品價格呈現上漲態勢，成交較好，戰略金屬價值有望重估。維持「增持」評級。