東吳證券：博瑞醫藥管線逐步進入臨牀階段，上調評級至「買入」評級

東吳證券研報指出，博瑞醫藥的雙靶點GLP-1/GIP受體激動劑BGM0504片IND申請已獲受理。注射劑數據珠玉在前，口服同樣具備BIC潛力。Amylin潛力巨大且競爭格局良好，公司管線具備潛在聯用可能性。BGM1812為一種長效胰澱素（amylin）類似物，目前處於臨牀前階段。目前唯一上市的amylin 藥物為阿斯利康的普蘭林肽，僅獲批糖尿病適應症，減重處在2期臨牀。BGM1812 能夠聯用公司現有的BGM0504，參考cagrisema，有望實現更佳的療效和公司產品內部的協同。考慮到公司管線逐步進入臨牀階段，確定性增加，上調公司評級至「買入」評級。