摩根大通第二季度的出色表現增強了對其2025年前景的信心

摩根大通公司（紐約證券交易所代碼：JPM）的股價周三仍面臨壓力，儘管該公司周二公佈了樂觀的第二季度收益。

這一消息發佈之際正值激動人心的財報季。以下是一些關鍵的分析師要點。

基夫、布魯耶特和伍茲在摩根大通

分析師Christopher McGratty重申了跑贏大盤評級，同時將目標價格從330美元下調至327美元。

麥格拉蒂在一份報告中寫道，摩根大通第二季度業績反映了「規模、一致性和放松管制」。他補充説，該公司盈利的上漲是由更好的費用和更低的信貸成本推動的，但在一定程度上被較低的淨利息收入（NII）所抵消。

分析師表示，管理層將2025年NII指引從之前的預測約945億美元上調至955億美元。他將2025年的盈利預期從每股18.00美元提高至每股19.15美元，以反映季度業績和更高的費用，並將2026年的盈利預期從每股19.50美元提高至每股20.00美元，以反映更強勁的收入。

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高盛談摩根大通

分析師維持買入評級和336美元的目標價格。

分析師表示，摩根大通公佈第二季度每股收益為5.24美元，高於每股4.46美元的共識，核心收益為每股5.10美元，高於每股4.72美元的共識。

他寫道：「儘管2025年第二季度NII和費用有所下降，但該公司還是增加了2025年NII和費用指南，NII對PPNR的淨影響超過了5億美元的費用增加。」

這位分析師補充説，摩根大通擁有「大量過剩資本」，它應該能夠將其用於有機和無機增長、股息和回購。

瑞銀談摩根大通

Naranjan表示，分析師Erika Najarian表示，摩根大通的NII每股低於預期10美分，淨息差比預期低14個基點。他補充説，摩根大通將其NII場外市場預測上調了20億美元，NII全公司預測上調了10億美元。

這位分析師寫道：「當摩根大通在第一季度津貼中反映解放日的影響時，尤其是相對於同行而言。」他進一步表示，投資者渴望知道摩根大通打算如何處理其「重大超額資本」。

JPM Price Action：根據Benzinga Pro的數據，摩根大通股價周三下跌0.25%，至285.82美元。

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照片：Rokas Tenys/Shutterstock