J.B.分析師：亨特基本面仍陷入困境

J.B.隨着市場公佈其最新收益報告，亨特運輸服務公司（納斯達克股票代碼：JBH）周三股價小幅上漲。

本季度總營業收入為29.3億美元，與2024年第二季度持平。本季度營業收入下降4%至1.973億美元，而2024年第二季度為2.057億美元。

結果公佈后，分析師給出了他們的主要反應。基準分析師克里斯托弗·庫恩（Christopher Kuhn）重申對該股的買入評級，維持165美元的價格預測。然而，Stifel分析師J. Bruce Chan維持持有評級，並將價格預測從150美元下調至145美元。

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庫恩指出，雖然大多數部門與營業收入預期相符，但上漲來自於專用部門強於預期的表現。聯運量同比增長6%，超出了預期，較第一季度環比增長。

儘管由於燃料和混合的原因，預計每負載收入會下降，但網絡平衡的改善使JBI利潤率穩定在預期的6.7%。不包括燃料的每負荷收入同比下降3.2%，但仍超出預期。

專用部門的收入與預期相符，但營業利潤增長了14%，這得益於成本控制和新客户的增長。

雖然ICS仍然無利可圖，但業績正在改善，並且應該會在2025年轉為正值，特別是因為3500萬美元的BNSF相關成本不會再次出現。庫恩表示，目前正在審查估計數，並將進一步更新。

該分析師將2025年第二季度描述為「小幅下跌」，但強調公司「基本面仍陷入困境」。

Chan指出，總的來説，該季度與上一季度相似; JBI負荷繼續增長，但每負載收入仍然面臨壓力，而JBT定價、Final Mile表現和DCS卡車數量也仍然疲軟。

他承認，該公司通過生產率和成本行動縮小了營業收入同比下降的幅度，但通脹仍然是一個挑戰。儘管第二季度貿易政策存在不確定性，但分析師稱環境穩定。

展望未來，陳表示對聯運轉換故事越來越有信心，並指出，儘管卡車貨物的現貨價格仍然疲軟，但有預算意識的託運人正在積極尋求節省成本的選擇。由於集裝箱供應充足，他認為如果需求改善，整合公司將是一個有吸引力的低成本產能來源。

綜合考慮，分析師認為該股在130美元左右更為有利。該分析師將2025年和2026年每股收益預期從5.85美元和7.50美元下調至5.65美元和7.25美元。

陳指出，這些結果並沒有顯着改變他們對該行業的更廣泛看法，並表示他們仍然更喜歡具有更明確自助槓桿、更強的下行保護、更有吸引力的估值或結構性市場份額和定價優勢的股票。

價格走勢：截至周三最后一次檢查，JBH股價上漲1.69%，至151.39美元。

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