【山證電新】行業周報（20250707-20250713）：中國移動採購1.2億元人形機器人，跨經營區電力交易方案通過

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（來源：山西證券研究所）

中國移動向智元、宇樹採購1.24億元人形機器人：7月11日，中國移動採購與招標網顯示智元機器人和宇樹科技中標中移（杭州）信息技術有限公司人形雙足機器人代工服務採購項目。中移（杭州）信息技術有限公司由中國移動通信有限公司100%持股。根據此前該項目的比選公告，中移（杭州）信息技術有限公司本次採購的項目總預算為1.2405億元（含税）。採購包1為全尺寸人形雙足機器人，預算為7800萬元（含税），最終中選人為智元機器人；採購包2為小尺寸人形雙足機器人、算力揹包、五指靈巧手，預算為4605萬元（含税），中標人為宇樹科技。

智元機器人完成全球首次通用具身機器人工業現場常態化作業直播： 7月9日，智元機器人、安努智能在富臨精工綿陽工廠開展了三小時的直播，展示了智元機器人自研的A2-W通用具身機器人「上崗」一個月以來的真實作業表現。這場直播不僅向公眾呈現了通用具身機器人在工業場景中的穩定作業能力，也是具身智能技術從實驗室走向產線、從概念驗證邁向商業化落地的重要里程碑。

比亞迪成立具身智能實驗室： 7月8日消息，比亞迪汽車宣佈，昨日與香港科技大學簽署合作框架協議，共同成立「香港科技大學-比亞迪具身智能聯合實驗室」。本次合作該實驗室將聚焦機器人技術與智能製造的前沿研究。聯合實驗室設立在港科大校園，比亞迪將於未來數年投入數千萬港元支持實驗室運營，重點攻關具身智能領域。雙方將重點探索數據驅動的具身智能研究，開發適用於模擬與真實環境的操作數據採集新方案，降低數據獲取成本。所獲數據將用於訓練具身智能大模型，使機器人能在家庭或工廠環境中自主完成多類任務。

國家發改委：同意跨經營區電力交易方案：7月11日，國家發改委、國家能源局發佈《關於跨電網經營區常態化電力交易機制方案的覆函》，原則同意國家電網、南方電網提交的《跨電網經營區常態化電力交易機制方案》。文件提出，國家電網、南方電網跨經營區交易由北京電力交易中心、廣州電力交易中心、國家電力調度控制中心、南方電網電力調度控制中心聯合組織開展，聯合發佈交易結果，聯合開展交易結算。雙方協商設計涵蓋各類交易場景的跨經營區常態化交易機制，協同完善電力交易平臺功能，實現交易平臺互聯互通。

工信部召開光伏行業製造業企業座談會： 7月3日，工業和信息化部黨組書記、部長李樂成主持召開第十五次製造業企業座談會。會上14家光伏行業企業及中國光伏行業協會負責人作交流發言，圍繞企業生產經營、科技創新、市場競爭、行業生態建設等方面進行交流，介紹企業基本情況、面臨的困難和問題，提出政策建議。李樂成表示工業和信息化部將進一步加大宏觀引導和行業治理，強化標準引領和服務保障，持續幫助企業解決急難愁盼問題，為推動光伏行業高質量發展保駕護航。

價格追蹤

多晶硅價格：根據Infolink數據，本周緻密料均價為35.0元/kg，較上周持平；顆粒硅均價為34.0元/kg，較上周持平。根據硅業分會，本周硅料報價區間提升至4.5-5.0萬元/噸，大幅上調25%-35%；但在下游各環節價格尚未企穩的情況下，新訂單成交量有限。此次硅料提價主要由於多晶硅企業超一年以上虧損運營，響應政府「反內卷」，一次性提價至綜合成本線之上。因綜合成本不同，各家企業報價呈現分化，品質差異不大時，下游企業傾向於報價較低的產品，因而綜合成本較低的企業在反內卷行動過程中具有相對優勢。

硅片價格：根據InfoLink數據，本周130um的182-183.75mm N型硅片均價0.88元/片，較上周持平；130um的182*210mm 型硅片均價1.00元/片，較上周下降1.0%。受多晶硅報價上漲預期,下游硅片價格發生波動，根據SMM光伏視界7月9日下午消息，N型硅片價格大幅度上漲，整體平均上漲 0.1-0.15元/片。硅片廠家本月持續執行減產計劃，疊加受硅料報價上漲影響，下游加快提貨節奏，硅片庫存有所降低。

電池片價格：根據InfoLink數據，本周182-183.75mm N型電池片均價為0.230元/W（轉換效率25.0%+），較上周持平；182*210mm N型電池片價格為0.240元/W（轉換效率25.0%+），較上周下降2.0%。政策驅動下，市場情緒明顯好轉，上游漲價信號持續向下傳遞。本周電池片廠家積極規劃上調報價，具體漲幅與落地時間需看上下游價格博弈情況而定。

組件價格：根據InfoLink數據，本周182mm TOPCon雙玻組件價格0.68元/W，較上周持平；210mm N型HJT 組件價格為0.830元/W，較上周持平；182*182-210mm 集中式BC組件價格為0.78元/W，較上周持平，較TOPCon溢價16.4%；分佈式BC組件價格為0.80元/W，較上周持平，較TOPCon溢價19.4%。6月國內訂單交付以前期補裝項目為主，二季度招標量環比降82%。硅料漲價未完全傳導至下游，后續多數廠家策略仍以穩定價格為主。

玻璃價格：根據百川盈孚數據，本周3.2mm鍍膜光伏玻璃價格為18.0元/㎡，較上周下降2.7%；2.0mm鍍膜光伏玻璃價格為10.5元/㎡，較上周下降2.78%。

投資建議

重點推薦：BC新技術方向：愛旭股份、隆基綠能；供給側改善方向：大全能源、福萊特；海外佈局方向：橫店東磁、陽光電源、阿特斯、德業股份；電力市場化方向：朗新集團； 國產替代方向：石英股份。建議積極關注：信義光能、協鑫科技、通威股份、TCL中環、新特能源、帝爾激光、福斯特、海優新材、晶澳科技、天合光能、晶科能源、中信博、邁為股份、晶盛機電、上海艾錄、廣信材料。人形機器人相關標的建議關注：優必選、億嘉和、麥迪科技、大業股份、德昌股份、禾川科技、均勝電子、速騰聚創、凱盛新材等。

風險提示

光伏新增裝機量不及預期；產業鏈價格波動風險；海外地區政策風險；機器人進展不及預期等。

分析師：肖索

執業登記編碼：S0760522030006

分析師：賈惠淋

執業登記編碼：S0760523070001

報告發布日期：2025年7月15日

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