大銀行打破盈利預期，但集會未能產生新燃料

銀行第二季度財報季以華爾街大腕的井噴數據拉開帷幕，但投資者沒有心情慶祝。

儘管利潤和交易表現出現一系列意外上行，但投資者高度關注指引和保證金壓力，導致幾隻頂級銀行股走低。

紐約上午10：15，追蹤美國主要銀行的金融精選行業SPDR基金（NYSE：XLF）下跌1.1%。

摩根大通公司（JPMorgan Chase & Co.）（紐約證券交易所代碼：JPM）以第二季度每股收益5.24美元拉開財報季序幕，超出共識預期4.47美元17%。

收入也強勁增長，為456.8億美元，高於預期的440.5億美元。

傑出的司機：投資銀行和交易，股票和FICC（固定收益，貨幣和商品）收入分別超過預期5000萬美元和4.7億美元。

儘管淨利息收入（NII）略有低於233.1億美元，而預期為235.9億美元，但該銀行將全年NII預測從945億美元上調至955億美元。

股本回報率躍升至18%，遠高於15.1%的預期，貸款增長激增，貸款總額達1.41萬億美元，超出預期。

高盛分析師理查德·拉姆斯登（Richard Ramsden）在一份客户報告中表示：「即使核心NII曝光，摩根大通仍實現了強勁的收費並提高了指引。」他補充説，該銀行20.6%的有形股本回報率比其長期指引高出360個基點。

然而，由於投資者將注意力集中在更高的費用預測和淨息差疲軟上，股價下跌了1.1%。

另請閲讀：摩根大通第二季度亮點：投資銀行收入躍升，戴蒙警告關税和地緣政治風險

花旗集團(NYSE：C）公佈了多年來最強勁的季度之一，每股收益為1.96美元，而共識為1.60美元。由於貿易環境強勁，收入增至216.7億美元，超出預期。FICC收入達到42.7億美元，高出預期近9%，而股票交易收入為16.1億美元。

交易是一個亮點：FICC銷售和交易收入達到42.7億美元，超出預期近9%，而股票收入則升至16.1億美元。淨利息收入也意外上漲，達到151.8億美元，而預期為140.5億美元。

花旗目前預計全年調整后收入將接近840億美元，重申了其之前指引的上限。這份強勁的報告支持了最近看漲分析師的呼籲，他們強調花旗集團是今年剩余時間的頂級貨幣中心銀行。

市場反應積極，花旗集團股價上漲1%，創下歷史新高。

另請閲讀：花旗集團第二季度收入和利潤躍升，首席財務官稱經濟衰退風險已經下降

富國銀行（Wells Fargo & Co.）（NYSE：WFC）也超出預期，第二季度每股收益為1.60美元，而預期為1.41美元。收入達到208.2億美元，基本持平。

然而，管理層將2025年淨利息收入指引下調至477億美元，目前預計將同比持平，理由是市場相關收入較低。穩健的手續費收入增長和強於預期的貸款表現緩和了這種輕微的失望情緒。

拉姆斯登表示：「富國銀行的表現好壞參半。」他指出，雖然核心每股收益略低於高盛的預期，但貸款增長和資本市場費用令人鼓舞。

受此消息影響，富國銀行股價下跌4.7%，成為周二表現最差的大型銀行。

另請閲讀：富國銀行第二季度淨利息收入萎縮，銀行調整前景

BlackRock Inc. (NYSE：BLK）公佈調整后每股收益為12.05美元，輕松超過10.87美元的預期。儘管淨流入為677.4億美元，遠低於847.2億美元的預期，但在強勁的股票流動和良好的市場表現的推動下，該公司管理的資產增至12.53萬億美元。

基本費用收入達到44.5億美元，略高於預期，由於完成了對HPS的收購，該資產管理公司進入2025年下半年的費用基礎更為強勁。

儘管資產管理規模創紀錄，但貝萊德股價仍暴跌6.5%，原因是流動資金走軟和支出上升蓋過了盈利表現。

另請閲讀：貝萊德第二季度淨流入、績效費受到打擊

照片：Shutterstock