東方證券：博俊科技2季度業績超市場預期，維持「買入」評級

東方證券研報指出，主要客户及車型放量帶動下，博俊科技2季度業績超市場預期。雖然2季度公司主要客户理想汽車銷量同比增速有所放緩，但公司其他主要客户及配套車型銷量表現較好，2季度吉利銷量同比增長59.5%，賽力斯銷量同環比分別增長8.7%、137.3%，4月上市的問界M8累計銷量超3.5萬輛，2季度小鵬MONAM03銷量超3.8萬輛，在主要客户及配套車型超預期放量帶動下，公司2季度業績好於預期。公司規模效應持續釋放，預計2季度行業價格戰對公司毛利率、淨利率等影響較小。並且預計多款重點新車上市將促進公司下半年業績繼續向好；預計優質的客户資源及業務規模的持續擴張將為公司盈利能力提供保障。維持可比公司2025年PE平均估值17倍，目標價33.66元，維持「買入」評級。