瑞銀：升中銀航空租賃(02588)目標價至85港元 予「買入」評級

智通財經APP獲悉，瑞銀發布研報稱，將中銀航空租賃(02588)2025至2027年的核心淨利潤預測上調6%至16%，以反映債務成本下降，估計債務成本將於2026年達至頂峰，並料2025至2027年股本回報率(ROE)達11%至13%，相比起疫情期間為15%;將中銀航空租賃目標價由76.2港元升至85港元，予「買入」評級。

中銀航空租賃將於8月公佈中期業績，該行料核心淨利潤將同比增長14%，主要得益於飛機資產增速重新加快。公司上半年預計接收24架飛機，而去年同期為18架，將支持經營租賃租金收入增長。當中，由於租賃需求強勁，新接收飛機的租金收益率預計將高於現有平均水平。

另一方面，由於期內出售飛機的平均機齡高於去年同期，因此預計處置利潤率將有所下降。成本方面，該行料上半年平均債務成本將輕微上升。但由於浮動利率債務佔比約30%，即將啟動的減息周期有望可降低公司債務成本。