H20解禁，DeepSeek新模型快了？

本文來自格隆匯專欄：字母榜；作者：小金牙

H20終於破除禁令，可以發往中國了。

 這已經是黃仁勛今年第三次訪華，這次，他帶來了一個好消息：美國政府已經批准了出口許可，英偉達將開始向中國市場銷售H20。

 今年以來，H20幾經波折，遭遇如同過山車般起伏。

 在美國商務部工業與安全局（BIS）2022年對芯片出口下手之后，英偉達就一直努力在地緣政治和市場剛需之間找到一個平衡，「中國特供芯片」由此應運而生。先是英偉達高端芯片H100/A100出口中國受限，英偉達推出「閹割版」A800/H800，隨后規定進一步收緊，英偉達再推出H20/L20。

整個2024年，英偉達在中國市場的收入有170億美元。據彭博社估計，其中光是H20就創收120億到150億美元。

要進一步縮緊出口管制的論調層出不窮，其中包括Anthropic創始人等在內的科技大佬也加入其中，進行呼籲。

雖然黃仁勛奔走遊說，但4月靴子最終落地——BIS要求 H20 對華出口須獲許可。

英偉達自然是損失慘重。

在5月底發佈公司2026財年第一財季財報時，英偉達表示因H20芯片庫存過剩產生了45億美元的費用，在新的出口許可要求實施前，2026財年第一季度H20產品銷售額為46億美元，英偉達當季另有25億美元的H20訂單無法交付。

黃仁勛也多次表態，直言美國這樣的做法是短視的：「問題不在於中國是否會擁有AI——他們已經擁有了。問題是，世界上最大的AI市場之一是否會在美國的平臺上運行。」

此外，中國企業面臨H20供應短缺的問題。最引人關注的是，DeepSeek的R2模型疑似推迟發佈。據The Information上個月末的報道，R2推迟正是因為H20芯片供應短缺。報道中還稱，R1的訓練用了3萬塊H20、1萬塊H800和1萬塊H100。

就在剛剛過去的周末，月之暗面發佈Kimi K2大模型並開源，在硅谷頗受歡迎，很快成為Hugging Face上熱度第一的開源模型。DeepSeek面臨的競爭壓力可想而知。

此番H20在中國市場恢復銷售，是英偉達和中國市場的雙贏。除了H20之外，媒體曾多次報道，黃仁勛透露會有下一代基於Blackwell架構的「中國特供版」芯片。

前不久剛剛衝擊4萬億市值的英偉達，保中國市場的決心依舊堅定。