據報道的卡夫亨氏分手對您意味着什麼

據報道，卡夫亨氏公司（納斯達克股票代碼：KHC）正在探索一項重大的公司重組，可能分拆為兩個不同的實體：雜貨部門和專注於醬汁和醬的「Taste Elevation」部門。

如果這一潛在的分拆得以實現，將標誌着這家食品巨頭的關鍵時刻，該巨頭是由2015年卡夫和亨氏高調合並而成的。雖然該公司尚未證實這些傳言，但此舉與最近旨在增強股東價值的戰略公告一致。

然而，分拆的前景引起了不同的反應，一些觀察人士質疑這是否會從根本上解決卡夫亨氏的潛在業務挑戰。

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美國銀行證券分析師Peter T.加爾博分享了他對據報道可能分拆的看法，維持表現不佳評級和29美元的價格預測。

他引用了該公司疲軟的基本面，並將該股估值為2026年預期收益的11倍，並補充説，僅靠分拆不太可能解決卡夫亨氏的核心挑戰。

周五，《華爾街日報》報道稱，卡夫亨氏正在考慮分拆為兩家業務：一家專注於雜貨部門，另一家專注於醬汁和醬部門，即Taste Elevation。

雖然該公司尚未證實該報告，但此舉將與最近的董事會變動和5月份釋放股東價值的公告保持一致。

分析師估計，包括亨氏和費城在內的Taste Elevation部門約佔12個月銷售額的45%，即110億美元，並且可能會留在母公司。

雜貨部門佔銷售額的其余55%（約140億美元），包括卡夫、奧斯卡·梅耶爾、午餐、Velveeta、Ore-Ida和Capri Sun等品牌，並且可能會被分拆。

Galbo認為卡夫亨氏可能分拆的收益有限，估計其29美元的價格預期僅上漲6.9%。該分析師認為，即使估值有利（Taste Elevation為12倍，Grocery為8倍），但如果不進行更廣泛的運營改進，僅靠分拆也不會顯着提高股東價值。

該分析師還將奧斯卡·梅耶爾列為戰略不確定性，有報道稱卡夫亨氏可能會將該品牌出售給JBS或阿爾法等追求者。然而，KHC也可以將其保留在雜貨部門，以避免協同效應去化。該品牌目前是其優先級較低的「Balance」平臺的一部分。

如果屬實，這標誌着卡夫亨氏長達十年的傳奇故事的結束，卡夫亨氏於2015年高調合並而成。

其他分析師更新：

富國銀行（Wells Fargo）分析師克里斯·凱里（Chris Carey）維持了超權重評級，並將價格預測從27美元上調至29美元。

價格走勢：在周一的最后一次檢查中，KHC股價上漲2.23%，至27.75美元。

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照片由Jonathan Weiss通過Shutterstock拍攝