港股康方生物股價創歷史新高 市值突破千億港元

7月14日下午，康方生物（09926.HK）港股股價一度上漲至118.4港元/股，創歷史新高，市值突破千億港元大關。

7月11日，交銀國際證券發佈研報，上調康方生物目標價至140港元（原115港元），維持買入。研報稱，康方生物合作伙伴Summit Therapeutics表示，近期將基於III期HARMONi研究的數據向FDA遞交依沃西單抗治療2L+EGFRmNSCLC的上市申請。考慮到該適應症治療手段十分有限、HARMONi研究中依沃西療效明顯優於現行化療方案，我們看好其海外審批前景。同時，今年以來康方在中國內地啟動多項III期研究，涵蓋一線結直腸癌、一線胰腺癌、PD-(L)1耐藥NSCLC等患者羣體大、治療手段有限的適應症。廣譜的適應症佈局、疊加高效低毒的特徵，依沃西取代PD-(L)1單靶成為新一代I/O基石藥物的路徑逐步清晰。

交銀國際證券還提到，卡度尼利單抗近期獲批第三項適應症，用於一線宮頸癌全人羣，並有機會參與下半年的醫保談判。公司正在海外啟動一項卡度尼利聯合侖伐替尼的II期研究，針對阿替利珠+貝伐治療失敗的二線肝癌。交銀國際證券預計，在依沃西之后，未來2-3年內有機會看到卡度尼利等更多資產在海外註冊上市/BD的潛在路徑，建議持續關注上述研究的數據讀出以及后續臨牀項目啟動情況。