港股收評：恆指漲0.57%，大金融火熱，內房股強勢

7月10日，港股三大指數漲跌不一，恆生指數、國企指數分別上漲0.57%及0.83%，恆指重返24000點上方，恆生科技指數跌0.29%。

盤面上，大金融股(銀行、保險、券商)集體上漲助力大市午后進一步抬升；受市場傳聞影響，內房股漲幅持續擴大；「反內卷」行情如火如荼，光伏股、鋼鐵股、建材水泥股持續漲勢。另一方面，美國對銅徵收進口關税令銅價下跌，銅業股全天弱勢，黃金股繼續回調，汽車股多數走低，大型科技股普遍弱勢。

具體來看：

大型科技股普遍收跌，嗶哩嗶哩、網易、京東、百度等跌超1%，小米、美團、騰訊紛紛收跌，阿里巴巴小幅收漲。

銅業股下跌，中國金屬利用跌超13%，五礦資源跌超4%，中國有色黃金跟跌。此前，特朗普威脅50%銅關税，摩根士丹利指出，由於COMEX銅價反映的是「完稅后」的內銷價格，而美國是全球最大銅淨進口國，關税落地將直接抬高本土銅價。儘管短期內大量「搶跑進口」的庫存將起到緩衝作用，但中期來看，美國將經歷4-5個月的「去庫存周期」，銅進口將跌至谷底。

內房股表現強勢，遠洋集團大漲超27%，龍光集團大漲近21%，雅居樂集團、融創中國、旭輝控股漲超13%。消息面上，近期房地產市場持續迎來利好消息，尤其是多家地產公司債務重組迎來進展。整體來看，政策組合拳和債務重組進展正推動房地產市場逐步企穩，但區域分化明顯，核心城市及高品質項目更受市場青睞。

大金融上揚，銀行、保險股齊升。鄭州銀行、陽光保險漲超6%，中原銀行、民生銀行、中國再保險漲超5%。興業證券指出，全球低增長與不確定性加劇背景下，銀行因盈利穩定、分紅可持續被視為「確定性資產」，價值獲重估。從全球主要銀行龍頭估值比較看，PB-ROE框架下當前A股/H股估值仍具備吸引力。

蘋果概念股走高，舜宇光學科技漲超6%，比亞迪電子漲超5%，瑞聲科技漲超3%。申港證券指出，隨着下半年新品發佈等事件催化，消費電子和果鏈有望減緩此前經貿關係影響等壓制因素迎來修復行情。另外，據Canalys預測，2025年，補貼政策將推動中國智能手機市場出貨量增長，出貨量預計超過2.9億部。

藥品股延續漲勢，君聖泰醫藥-B漲超18%，開拓藥業-B漲超8%，恆瑞醫藥漲超7%。高盛指出，中國生物科技公司整體市值仍僅為美國同行的14%-15%，而其在全球創新貢獻中的比重已接近33%。這意味着，中國創新葯板塊仍處於「價值窪地」階段，全球資本重估纔剛剛開始。

今日，南向資金淨買入29.02億港元，其中港股通（滬）淨買入15.79億港元，港股通（深）淨買入13.23億港元。

展望后市，華爾街投行紛紛看好中國「反內卷」政策。摩根大通最新發聲稱，中國「去產能」政策或將提振股市。

該行策略師Wendy Liu表示，中國行業龍頭企業尤其是新能源汽車和房地產相關公司，有望從更強的定價能力、更高的收入市場份額和更健康的利潤率中受益。